大反转！美联储青睐的通胀指标“爆表” 美元惊现V型反转、黄金上演“高台跳水”

美国商务部周五(6月25日)公布的数据显示，美联储用来制定政策的一项关键通胀指标5月份上涨3.4%，为上世纪90年代初以来的最大涨幅。数据出炉之后，美元指数短线一度下挫近30点，但随后自低位迅速回升，短线走出V型反转；现货黄金则在短线跳升至1790美元关口上方后大跳水，上演倒V逆转；美股三大股指涨跌不一，其中标普500指数上涨近0.3%，再创历史新高，而纳斯达克指数则随着美债收益率跳涨而回吐全部涨幅。

美国5月份核心个人消费支出价格指数(PCE)同比增长3.4%，创1992年4月以来新高，符合市场预期。

（美国核心PCE走势图，来源：FX168）

美国商务部周五公布的数据显示，5月份核心个人消费支出价格指数环比上涨0.5%，而预期环比上涨0.6%。

核心通胀指数剔除了波动较大的食品和能源价格，是美联储青睐的通胀指标。

报告还显示，5月份实际个人消费下降了0.4%，4月份的数据向上修正为增加0.3%。上个月个人收入下降了2%，经济学家原本预计会下降2.5%。

“5月份个人收入的下降主要反映了政府社会福利的减少。在政府的社会福利方面，随着《2021年美国救援计划法案》对个人的经济影响支付的继续，‘其他’社会福利有所减少，但低于4月份的水平。失业保险也减少了，主要是失业补偿计划的支出减少，”报告指出。

机构评论称，美国5月消费者支出持平，可能因供应短缺损及汽车等商品的购买，但供应紧张也推高了通胀。美国商务部上周五公布，占美国经济活动三分之二以上的消费者支出数据延续了4月份向上修正后的0.9%的增长。

财经网站Forexlive点评称，通胀数据与预期相符，令担心通胀失控的市场和美联储成员松了一口气。由于刺激支出和福利的减少，个人支出仍在继续调整。很难预测在疫情期间如何平衡重新开放的消费和较高的储蓄率。

5月份的数据不太可能对美联储产生太大影响，因为通胀上升在很大程度上符合美联储的预期。

CIBC资本市场经济学家Katherine Judge表示:“美联储已经预料到通胀加速，基数效应正在放大这一趋势，这表明美联储将关注暂时的通胀上升，并关注劳动力市场的复苏。”

美元指数短线一度下跌近30点至91.52低点，但随后自低位强势攀升并刷新日高至91.86。

（美元30分钟走势图，来源：FX168）

美联储决策者6月16日预测2023年将两次升息，暗示美联储应对物价上涨压力的时间将早于此前预期。

然而，本周美元下跌，因为美联储官员就通胀上升是否可能持续发表了截然不同的观点。

“今日数据最有趣、最突出的一点是，我们并未看到通胀失控，”纽约BK Asset Management外汇策略部门董事总经理Boris Schlossberg表示。“目前来看，美联储按兵不动的做法可能是正确的。”

数据公布后，现货黄金持续上涨并刷新日高至1790.38美元，较日低高出近17美元，但随后自高位大幅跳水，再次跌破1780美元关口。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

渣打银行分析师Suki Cooper表示，“逊于预期的通胀数据令金价受益，因对缩减购债时间表早于预期的担忧有所缓解。”

Cooper表示，1770美元是近期的支撑位，阻力位在100日移动均线切入位。

美国股市周五上扬，标准普尔500指数继续攀升至纪录高位，因随着经济持续从疫情中复苏，投资者押注通胀上升将是暂时现象。

标准普尔500指数上涨近0.3%，再创历史新高；道琼斯指数上涨230点，涨幅为0.7%；纳斯达克综合指数则抹去了稍早的涨幅，因10年期美国国债收益率飙升而下跌。

（道琼斯指数30分钟走势图，来源：FX168）

核心个人消费支出价格指数的增长反映了经济扩张的快速步伐和由此带来的价格压力，并放大了美国自2020年大流行导致的关闭以来取得的进展。

Commonwealth Financial Network高级全球投资分析师Anu Gaggar表示，“这支持了美联储的观点，即通胀是暂时的，将有助于缓解通胀失控的担忧。这应该会继续为股票等风险资产提供支持。”

标准普尔500指数周四收于创纪录水平，本周迄今累计上涨2.6%，这将是4月初以来的最大涨幅。道琼斯指数本周迄今上涨了3.2%，纳斯达克指数上涨了2.6%。

校对：尔东琛