美国CFTC每周报告：投机者削减美元空头押注 贵金属做多黄金意愿降低 增加白银做多布局

美国商品期货交易委员会(CFTC)报告指出，大型投机者基本延续此前所采用的策略，减持欧元和英镑的多头部位，并削减做空美元指数押注，但幅度较前一周有所减弱。而在贵金属的部分，市场持续降低黄金多头，但增加白银的做多布局。

截至6月29日当周，投机者持有的美元净空单减少，至448口。根据路透社推算，综合各主要货币空头部位价值从前一周的128亿美元，降低至104.40亿美元，是4月底以来的最低水平。自从美联储观点从鸽派意外转向鹰派后，美元就呈现出上涨姿态，美元指数最高升至92.759%的3个月高点。

受到美元升值的影响，黄金在6月份表现不佳，全月走低约7.6%，投机者选择降低多头水平，是连续第4周走低。而在原油方面，石油输出国组织(OPEC)做出决定之前，市场对油价转趋谨慎，投机者略微降低多头押注，但总体部位仍维持在50万口上方。

纽约商品期货交易所(COMEX)8月黄金期货在上周末前7月2日收盘上涨6.5美元或0.4%，报每盎司1783.30美元。9月白银期货上涨1.5%，报在每盎司26.501美元。

SPDR Gold Shares在7月2日的黄金持有量减少0.58吨，至1042.58吨。iShares Silver Trust的白银持有量则减少7.52吨，至17353.61吨。

TD Securities商品策略主管Bart Melek谈到贵金属时提到，黄金6月份下跌7%，写下4年半以来的最大月度跌幅，主要因着美联储升息预期提前的影响。但该行认为，美联储的目标并不单单只有控制通胀，还有充分就业。他说道：“在就业市场恢复之前，美联储不会轻言升息，这也是美联储将通胀目标弹性化，允许通胀在一段事件里维持在较高水平的主要原因。

报告也指出，当前美国就业人口与疫情以前相比，短少约有700万人，就业市场恢复并非一跃可及，因此该行认为美联储当前近于零的利率，将能维持到2023年以后，这将为金价的重新回升以及收复近期跌幅提供动力。金价今年上半年下跌6.5%，在商品当中的表现敬陪末座。

美国劳工部公布报告显示，6月非农就业人口增长85万，优于市场预期；失业率意外升至5.9%，预期5.7%。此外美国劳工部表示，5月份非农新增就业人数从55.9万人上修至58.3万人，4月份非农新增就业人数从27.8万人下修至26.9万人。报告还指出，尽管6月数据好于预期，但目前美国整体就业水平依然低于疫情爆发的水平，仍然有超过700万个就业岗位。

美国劳工统计局指出，休闲和酒店、公共和私人教育、专业和商业服务、零售贸易和其他服务领域的就业机会显著增加。5月份非农新增就业人数从55.9万人上修至58.3万人；4月份非农新增就业人数从27.8万人下修至26.9万人。

截至截稿前香港时间14时54分，黄金走高0.16%，至1789.51美元；白银价格走高0.46%，至26.57美元。美元指数走跌0.17%，至92.257；美国10年期国债收益率走低0.10%，至1.431。

惠誉在最新报告中预估，全球黄金产量将从2021年的1.094亿盎司，增加至2030年的1.417亿盎司，年均增长率为3.2%，相比2016年至2020年全球黄金产量的年均增长率为0.8%。

在主要的产金国家中，中国未来10年的黄金产量增长将基本停滞，主要因着矿石品位的影响。而澳大利亚黄金产量预估将从2021年的1080万盎司，增加至2030年的1310万盎司，年均增长率为2.2%。俄罗斯的黄金产量预估从2021年的990万盎司，增加至2030年的1400万盎司，年均增长率为3.8%。

至于白银方面，Bart Melek指从白银价格未来数年供需基本面来看，银价仍能够重新实现足够的相对价值。他解释说：“黄金的投资环境有利时，白银往往表现良好。由于从历史上看银价历史波动率大约是黄金的2倍，而且呈现向同步态势，银价应该会在2022年跑赢黄金。”