不要抱太大希望！黄金恐难站稳1800关口 央行鹰声越来越藏不住了，美元等待反攻信号

周二(7月6日)欧洲交易时段，欧股走低，市场焦点重新回到通胀前景上。美元小幅承压逼近92关口，非美货币强势反弹，其中澳纽涨幅居前。与此同时，黄金保持坚挺一度触及1810关口。市场本交易日关注美国ISM非制造业PMI数据，不过更重要的无疑是美联储会议纪要。

周二欧市盘中，现货黄金维持升势，目前交投在1810美元下方，最高触及1809水平，创下三周新高，试图连续第5天上涨。

分析指出，美元回落提振了黄金需求，同时投资者在等待美联储6月会议记录以明确货币政策。

“主要是美元走弱提振了金价。6月FOMC会议后，黄金被大量抛售，现在预期已经反映出来，买家又回到了市场，”策略分析师杨燕说。“然而，在全球货币政策转向鹰派的背景下，黄金的上升潜力可能有限。不要认为价格会很快恢复到6月初的水平。”

辉立期货高级商品经理Avtar Sandu在一份报告中说：“金价可能会守住最近的涨幅，但在美联储最新的会议记录公布之前，交易商恐怕不会预计金价将保持在1,800美元的阻力位之上。”

日内，美元持续走弱提振黄金，美元指数一度逼近92关口，究其跌势的背后：一方面，其他央行可能比美联储更快开启升息路径，这对美元不利；另一方面，美国的加息压力在喜

忧参半的就业数据公布后有所缓解。

周二，澳洲联储一如市场预期地宣布调整第三轮量化宽松计划，但对其声明进行了足够的调整，这让澳元/美元多头相信可以占上风。

今日，澳洲联储在7月政策会议结束时如预期般将利率维持在0.1%，但缩减了其购债计划。该行从9月到至少11月中旬将每周购买40亿澳元(30亿美元)债券，低于目前的50亿澳元，这被认为是政策正常化的重要一步。

尽管澳洲央行保留了鸽派的倾向，重申在2024年之前不太可能满足加息的条件，但他们省略了“最早”一词，许多分析师因此认为该行将利率长期维持在较低水平的决心有所软化。

凯投宏观(Capital Economics)的高级经济学家Marcel Thieliant指出，之前认为2024年之前不太可能满足升息条件的看法，澳洲央行的说法显得更没有信心。

“央行可能会在11月进一步放缓购债步伐，我们猜测它将在明年年中彻底结束购债。”他称。“我们重申我们的观点，澳洲央行将在2023年初加息。”

澳洲联储缩减购债计划推动澳元走强，不过纽元涨幅更大。一项强劲的企业信心调查促使投资者押注新西兰最早在今年11月就会加息。

新西兰经济研究所周二公布的一项调查显示，更多的公司预计经济活动将改善。这种商业乐观情绪促使ASB银行和新西兰银行的经济学家预测，央行将在11月举行今年最后一次政策会议时加息。

交易员们因此加大了押注，隔夜指数掉期的价格显示，届时升息的可能性约为70%，而周一收盘时为50%左右。掉期市场预计新西兰联储将在2022年底前将利率上调至1%，这将抹去自2020年3月以来为应对疫情而下调的75个基点。

“NZIER调查中的通胀和需求指标非常强劲，越来越明显的是，新西兰联储等不起太久了，”ASB首席分析师Nick Tuffley在一份研究报告中说。“我们现在预计新西兰联储将从2021年11月开始加息。”

新西兰ASB银行分析师Jane Turner在一份报告中说：“显然已不再需要创纪录的货币刺激措施来支持经济，通胀风险越来越高，让人难以接受。”报告中将加息时点预期从5月提前。

相比之下，美联储并不是政策收紧的领头羊，还需要更多数据支持提前收紧政策。另外，美国的加息压力在喜忧参半的就业数据公布后有所缓解。

上周五的数据显示，6月非农就业岗位增加85万个，创逾10个月最多，但劳动参与率不及预期，这令美联储没有那么大的紧迫感去收紧。

“我认为市场已稍稍感到宽慰，”新加坡银行汇率分析师Moh Siong Sim表示。“如今美国就业数据已经出炉，我们看到美元略为回撤。我认为美元不会大幅回调，但需要担心的下一个美国就业或通货膨胀方面的题材还要等上一段时间。”

周三，美联储会议记录可能会决定美元的近期走势，因投资者希望深入了解上月美联储转向鹰派背后的想法。美联储官员上月预计将在2023年开始升息。

华侨永亨银行经济师李若凡最新点评称，美联储即将公布6月FOMC会议纪要，可能进一步释放鹰派讯号，从而限制美指的短期跌幅；美联储或在第三季度开始讨论缩减QE，这将再度带动美国实际收益率上升，从而支持美指在高位徘徊。

另外，值得注意的是，在产油国联盟OPEC+取消石油产量谈判后，油价升至2018年以来的最高水平，这使焦点重新回到通胀前景上，一些人认为油价飙升可能会促使美联储比更快地收紧政策，那么在这种情况下美元则有望反弹。