黄金周评：金价短暂触1800后遭暴击！美联储纪要放鹰、“恐怖数据”发威 金价自高点大跌逾30美元

本周黄金市场波动剧烈，受强于预期的美国通胀数据推动，金价周三(10月13日)飙升、并在周四一度触及1800美元/盎司关口，但受美联储鹰派会议纪要以及强劲的美国零售销售数据打压，金价上演“高台跳水”一幕，本周五收盘回落至1770美元/盎司下方。

本周现货黄金收盘报1767.39美元/盎司，盘中最高触及1800.49美元/盎司，最低触及1749.99美元/盎司。本周，现货黄金上涨10.38美元或0.59%。

(现货黄金周线图 来源：外汇168财经网)

IMF报告推动金价周初反弹

因国际货币基金组织(IMF)下调全球增长预期，这令黄金吸引了一些避险买盘，本周二金价在此前一个交易日走软后反弹。

知名财经网站Marketwatch撰文称，在IMF称全球经济失去动力后，周二金价收高。

IMF下调了对全球经济增长的预期，此前该组织“看到世界各地的供应严重中断也加剧了通胀压力，而通胀压力相当高，金融风险也在增加，这给前景带来了额外的风险”。

IMF在周二的《世界经济展望》报告预计，今年全球经济增长率为5.9%，低于先前预测的6%。此外IMF预计2022全球经济增速将放缓至4.9%，并将美国今年的经济增长率下调1%至6%。

AvaTrade分析师Naeem Aslam指出，IMF报告削弱了美国经济前景，相对提升黄金的吸引力，但目前尚未看到主要买盘支撑。

Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示，任何经济放缓的消息，通常都对黄金有利，这暗示央行将采取进一步宽松货币政策。

德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示，“市场避险情绪加剧，再加上对通胀和全球经济降温的担忧，黄金从中受益。”

Briesemann表示，如果有关滞胀的讨论日益升温，金价可能在年底前升至1900美元，因即便美联储开始缩减购债规模，利率仍应保持在相对较低水平。

美国通胀数据推动金价大涨

周三，金价暴涨超过30美元，至1790美元/盎司上方，美元下滑以及对高通胀可能打击全球经济成长的担忧为金价提供支撑。

美国周三公布的数据显示，美国9月份消费者物价指数(CPI)月率上涨0.4%，此前市场预期为增长0.3%。剔除波动性较大的食品和能源成分后，9月核心CPI月率攀升0.2%，而8月份为0.1%，为6个月来最小涨幅。

美国9月份CPI年率上涨5.4%，连续第5个月增长超过5%，创下2008年以来的最大年度涨幅。经济学家此前预计美国9月CPI年率增长5.3%。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，美国CPI报告显示通胀压力持续增加，黄金作为硬通货历来被投资者视为对冲通胀的工具。

Cieszynski说道：“工资通胀和价格通胀不断上升，黄金作为通胀对冲工具的作用又回到了最重要的位置。”Cieszynski称，美元走软也帮助黄金走势。

RJO Futures资深市场策略师Daniel Pavilonis表示：“目前的情况是，黄金是通胀金属，应该会上涨。”

FXTM分析师Lukman Otunuga表示：“鉴于有关滞胀的讨论继续打压全球人气，并助长避险情绪，这可能会对黄金投资者构成支撑。”

券商OANDA的高级市场分析师Edward Moya在一份报告中称，通胀预期与全球增长担忧交织在一起，令许多投资者担心，2022年下半年，企业和消费者支出将会大幅减弱。避险资金开始流向黄金。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示：“金价上涨主要是因为通胀预期将在第四季继续上升。各国央行对恶性通胀的容忍度将在本季度受到考验。”

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示：“交易员和投资者终于意识到，从历史上看，无论美联储怎么做，不断上升的通胀都有利于金属。”Wyckoff补充称，股市本月进一步波动也可能引发对黄金的避险需求。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示：“我们看到了来自一般想法的支持，即通胀压力将足以在我们看到美联储慢慢转向减少资产购买的环境中支持黄金。”

美联储纪要“放鹰”

周三公布的9月21-22日联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示，与会者们认为，美联储已接近实现其经济目标，很快可以通过降低每月资产购买的步伐来开始政策正常化。大部分官员同意，渐进式的缩减购债计划可能在11月中旬或12月中旬开始，到2022年年中可能会结束。

美联储官员上月暗示，他们即将开始缩减每月1200亿美元的资产购买规模，美联储主席鲍威尔告诉记者，这个过程可能最早在11月开始，到2022年年中左右结束。会议纪要表明，美联储官员在实现充分就业和物价稳定这两个使命上都面临高度不确定性。

美联储官员们讨论了减码的具体路径：减少每月的资产购买规模，其中对美债的购买减少100亿美元，对抵押贷款支持证券的购买规模减少50亿美元。

本周早些时候，美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)已经表示，从新冠疫情复苏的经济基本达到了宣布缩减购债的必要标准。

Oanda分析师Naeem Aslam则认为，由于投资者预期美联储今年就会启动缩减购债，国债收益率将随之飙升，黄金动能料不足以支撑大幅上涨。

Prestige Economics总裁Jason Schenker表示：“我们仍然认为，美联储可能会在11月3日宣布计划中的量化宽松(QE)削减。”他还表示，预计美联储明年将提高利率。

“恐怖数据”令金价高台跳水

受强劲的美国零售销售数据打压，金价周五大跌。现货黄金当日收报1767.39美元/盎司，大幅下跌28.21美元或1.57%，盘中最低触及1764.69美元。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响。

(现货黄金日线图 来源：外汇168财经网)

美国商务部周五公布的数据数据显示，美国9月零售销售月率增长0.7%，远超预期的下降0.2%。美国零售销售数据强于预期，暗示美联储在缩减购债或升息方面可能采取更积极的行动，令金价承压。

9月份，13个零售类别中有11个出现增长。体育用品店和业余用品店的销售额分别增长了3.7%和2%。

在线交易平台OANDA的分析师Ed Moya表示，“黄金未能守住1800美元水准，此前公布的零售销售数据好于预期，且一轮强劲的企业财报推高美国公债收益率，削弱了无息资产的吸引力。”

Moya指出，在金价飙升至1800美元后，获利回吐的时机已经成熟，“如果华尔街继续推高股市，金价的下行趋势可能会扩大”。

金价下周如何走？

周五(10月15日)，根据Kitco的每周黄金调查，在本周升至1800美元后，华尔街分析师尚未决定金价的下一步走向，而普通民众仍看涨。

在周中因通胀数据强于预期而大涨40美元后，金价未能持续突破1800美元的重要心理关口，引发新一轮抛售。

Kitco的黄金调查结果显示，在13位参与调查的华尔街分析师中，对下周金价看涨与看跌的人难分上下：38.5%的人看涨，38.5%的人看跌，还有23%的人持中性看法。

普通民众的态度则更加坚定乐观。在1425个参与的散户投资者中，68%的人看好下周的价格，19%的人看空，13%的人持中立态度。本周的调查参与率也创下了6月中旬以来的最高水平。

Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day说：“我们将继续经历这种起起落落，直到市场意识到，美联储和其他主要央行所发起的任何紧缩措施都太少，也太晚了。很难说何时会出现这种情况，但当这种情况发生时，金价将大幅上涨，时间越长，波动就会越剧烈。”

Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler指出，目前市场预计美联储可能在明年下半年加息，比此前预期的要早。

Chandler说道：“我仍然看空黄金。这次大幅反弹让我感到意外，但它从200日移动均线和1800美元区域回落回来。周末前美国利率跳升引发的抛售抵消了上涨的看涨冲动。”

独立分析师Ross Norman称金价涨势“具有建设性”，但必须突破1800美元/盎司和1835美元/盎司左右的关键技术阻力位，才能再次大幅上涨。

道明证券在一份报告中称，尽管“对美联储退出的高度关注忽视了滞胀风险上升”，但这尚未转化为额外的黄金需求。然而，随着能源危机的加剧，持有黄金的理由“越来越有说服力”。

下周需要关注的美国关键数据数据包括，周一的美国产能利用率和工业生产、周二的美国营建许可和房屋开工、周四的美国初请失业金人数、费城联储制造业指数和成屋销售以及周五的美国制造业采购经理人指数。

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