四次上探1810而不得！这一幕恐令黄金跌向1700 美联储最青睐的通胀指标来袭

周五(10月29日)欧洲交易时段，市场风险更趋向防御性，欧股承压走低，美股期货下行，昨日苹果和亚马逊发布的令人失望的盈利报告打压了市场情绪。美元获得避险买盘自一个月低点附近反弹，黄金一度下挫至1790附近。本交易日来看，市场关注美国PCE物价指数，不过更关键的还是下周的美联储决议。

周五欧市盘中，现货黄金继续在1800美元附近震荡，日内最低触及1790水平，日内波动幅度在10美元上下。

分析指出，美元在欧市转强打压黄金涨势，金价自1800进一步回落，不过对通胀的担忧继续支撑金价。

黄金本周迄今已上涨0.2%，有望录得周线连三涨，受美国债券收益率和美元回落的支持，投资者关注美联储对通胀压力和经济增长乏力的担忧做出何种反应。

外汇策略师Ilya Spivak说：“基本情景是美联储希望在2022年中期之前完成缩减购债，但如果美联储暗示它可能对更快缩减持开放态度，就有展现更为鹰派立场的风险，这应该会支撑美元，削弱金价。金价应该会缓慢跌向1,700美元，并可能在年底前低于该价格。”

新加坡交易商Silver Bullion的销售经理Vincent Tie说：“但是，由于通胀没有减弱的迹象，投资者认为位于目前价位的贵金属是有吸引力的资产。尤其是白银，鉴于银价还远未创新高，它被视为市场上最便宜的金属之一。”

MarketPulse撰文指出，黄金昨日盘中一度涨至1810.50美元，但这是一周内第四次未能守住该区域，并回吐了大部分涨幅。这与此前预计在下周FOMC会议前处于1780-1820.00区间保持一致。

MarketPulse称，近期来看，如果趋势线支撑1790.00美元，以及1780.00美元被守住，黄金价格走势仍具有建设性。黄金在1810.00美元区域有明确的阻力区，随后是1832.00美元和1835.00美元之间的强大阻力区。不过，升穿1835.00美元将是一个强大的看涨技术信号，但基本预测是，下周联邦公开市场委员会(FOMC)会议结束后，金价将继续回落。

MarketPulse并指出，若失守1780美元，很可能预示着更深层的下跌目标是1750.00美元。相反，如果金价突破了1835.00美元的强大阻力位，它将预示着未来几周金价将进一步上涨至1900.00美元，甚至可能是2000美元，因为这一突破将引发倒置头肩形成。

整体市场表现来看，风险情绪明显不佳，欧股集体走低，美股期货亦承压。科技股领跌，昨日苹果(Apple)和亚马逊(Amazon)公布的业绩更令人失望，打压了市场人气。

美国亚马逊公司和苹果公司28日发布季度财报，利润低于预期。两家公司警告，供应链紧张或威胁第四季度业绩。

亚马逊首席执行官安迪·贾西警告，受劳动力短缺、工资上涨、全球供应链吃紧、运输费用提高等因素影响，公司消费者业务成本第四季度或增加数十亿美元。当日，苹果首席执行官蒂姆·库克在与分析师的电话会议中指出，芯片短缺和生产中断等引发的供应紧张超出预期。

摩根资产管理公司全球市场策略师Kerry Craig说：“过去几周的背景杂音没有改变，人们仍担心滞胀、增长放缓和通胀上升，但目前债市对此的反应比股市更大。”

Craig说，强劲的获利前景一直在支撑股市，而相比股市投资者而言，债市投资者更担心通胀。“与此同时，从世界各国央行的反应中得到的信息并不十分清晰。”

尽管10月的最后一天看起来有所下滑，但从各方面来看，对股市来说，这是一个不错的月份。月末资金流动可能会在今日结束前带来一到两个惊喜，但就目前而言，这也令风险货币在当日更加谨慎。

在这种避险氛围中，美元获得青睐，美指自昨日触及的1个月低点93.277附近展开反弹，目前走高至93.50上方。与此同时，主要非美货币多数承压下行。

在最新政策会议上，欧洲央行行长拉加德令市场失望。市场原本预计她将坚决回击市场行情近期对于欧洲央行在2022年12月前加息两次的预期。

主要货币未能从全球短期公债收益率的飙升中获益，投资者认为各国央行在抑制不断扩大的通胀压力方面可能存在滞后的风险。

“现实情况是，所有鸽派央行的指引正在确确实实遭受市场的挑战，”MUFG策略师在一份日报中说。

虽然一些分析师认为货币市场对明年的一些利率定价过高，但投资者坚信，除非供应方面的问题得到解决，否则通胀仍将居高不下，且能源价格保持高位。

现在所有的目光都转向了美联储，其政策委员会将在下周举行会议。五年期和30年期美债收益率之差为79.2个基点，隔夜最低曾收窄至73.4个基点，为2020年3月以来最窄，原因是对美联储明年加息的预期升温。

本交易日来看，市场关注美国PCE物价指数将于周五晚20:30公布。媒体调查显示，美国9月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升4.4%，前值为上升4.3%；9月核心PCE物价指数年率料增长3.7%，升幅高于上月的3.6%。

高盛经济学家David Manicle和Spencer Hill在一份报告中说：“虽然PCE指数是美联储的首选通货膨胀指标，美联储官员关注许多指标，而且一整套指标似乎越来越表明明年中缩表结束时通胀仍然火热。正如我们最近指出的那样，这增加了2022年提前加息的风险。”

AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam在一份研究报告中写道，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)上周五暗示通胀可能持续比预期更长时间后，这引发了“美联储将比预期更快加息以遏制商品价格飙升的预期”。

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