谨慎在1800上方被套牢！美联储意外放鹰恐引发黄金一波多头平仓 别忘了还有10月非农

周一(11月1日)市场迎来新的一个交易月和交易周，欧洲股市在11月开局时表现积极，美元基本持平，非美货币涨跌互现。现货黄金保持坚挺，目前交投在1785美元附近，市场本周重点关注美联储决议以及美国10月非农就业报告。

周一欧市盘中，现货黄金扳回早间跌幅，目前重返1780美元上方，最高触及1788附近，日内波动幅度接近10美元。

分析指出，黄金大致持平，强劲的美元使金价承压，而在数据显示美国通胀再次上升后，投资者谨慎地等待着美联储的关键会议。

“即使美元回调，金价上涨，黄金投资者现在会更加慎防在1,800美元以上被套牢，”OANDA亚太区高级市场分析师Jeffrey Halley说说。

“尽管美联储可能会提高每月缩减购债的目标，但他们可能会相当强烈地表示，不会马上加息。但这对黄金来说都不会是好消息，因为这应该仍会推动美元和收益率走高，”Oanda的Halley说。

路透技术分析师王涛也预计，现货金将重新向下测试每盎司1,776美元的支撑。

“若央行政策决定过于鹰派或经济数据强劲，由此所带来的卖压可能导致一波多头平仓，并将金价压低至1,680美元，”辉立期货驻新加坡的高级大宗商品经理Avtar Sandu在报告中称。

整体市场表现来看，欧股小幅上涨，斯托克600指数(Stoxx 600)创下历史新高，股市从10月份的水平开始回升，11月份的交易正在进行中。美国期货仍保持小幅上涨，上涨约0.2%。

欧洲11月开局良好之前，亚太市场交投喜忧参半，因经济数据显示中国10月制造业活动喜忧参半，投资者对此作出反应。

上周末，中国官方发布的10月份制造业采购经理人指数(PMI)为49.2，低于50的荣枯分界线。这是中国制造业活动连续第二个月萎缩，9月份官方制造业PMI为49.6。

与此同时，美国股指期货在周日晚间交易中小幅上涨，投资者为11月的第一个交易周做好了准备。市场人士正为下一周的企业财报、周三的美联储重要会议和10月就业报告做准备。

美联储为期两天的政策会议将于周三结束。美联储料将宣布缩减刺激政策，最近几周这个因素已经提振美元上涨。但通胀加快已经促使高盛等一些投行将预期的美联储升息时点提前至2022年7月，此前预测为2023年第三季。

根据高盛集团经济学家的最新表态，他们现在预计通胀将迫使美联储在明年7月加息，比此前预计的时间提前一年。以Jan Hatzius为首的经济学家在一份最新报告中表示，美联储将在停止大规模资产购买计划后不久将基准利率从0上调至0.25%。他们还表示，2022年11月将进行第二次加息，之后美联储将每年加息两次。

高盛预计，美联储主席鲍威尔及其同僚下周将宣布，他们将在11月或12月开始放缓购买资产的速度，每月大约150亿美元。尽管政策制定者此前在是否预计在2022年或2023年开始加息的问题上存在分歧，但最近几周，投资者加大了对明年通胀将迫使他们加息的押注力度。

美元指数目前交投在94关口上方，上周五跳涨0.8%，创下6月中旬以来的最大单日涨幅，此前数据显示，美联储青睐的核心个人消费支出(PCE)物价指数连续第四个月同比大涨3.6%，巩固了市场对明年年中左右升息的预期。

根据CME期货数据，货币市场现在认为美联储到明年6月加息25个基点的概率为50%，而一个月前市场认为只有15%。

交易员称，本周美联储议息会议紧缩预期或被市场消化，但加息预期提前的押注可能会继续给美指提供反弹动力，美指在94关口上方交投，人民币等非美货币料承压。

“即将召开的FOMC会议之所以重要，有三个原因：1)宣布缩减购债规模；2)关于缩减对升息意味着什么的指导；3)考虑到最近的数据，对通胀风险的看法发生了微妙的变化，”美国银行经济学家Michelle Meyer在一份报告中写道。

“在宣布资产购买新步伐的声明之后，将会有一份关于灵活性的说明，说明资产购买并非按照预先设定的路线进行，这将取决于劳动力市场和通胀的前景，以及对资产购买有效性的评估，”她预估说。

她指出，鲍威尔可能还会在新闻发布会上重申，停止紧缩并不一定意味着加息的开始，而且这两项政策行动是截然不同的。

“我认为美联储已经下定决心很快开始缩减购债规模。我们期待他们下周宣布，然后很快开始，所以这已经是板上钉钉的事了，”嘉信理财(Charles Schwab)首席固定收益策略师Kathy Jones上周对雅虎财经表示。“我认为，现在最大的争论是，美联储实际加息的速度有多快。市场的预期实际上已经转变为预计在2022年和2023年加息两次……这是相当激进的收紧步伐。”

除此之外，本周最受关注的经济数据之一将是美国10月就业报告，劳工部将于周五公布。

分析师预计10月非农就业人口增速将加快。9月非农就业人口增幅令人失望，仅为19.4万人，低于预期的50万人。在过去的两个月里，就业岗位平均增长只有28万。预计10月份失业率也将向疫情前水平再迈进一小步，失业率预计将从上月的4.8%降至4.7%。

High Frequency Economics首席美国经济学家Rubeela Farooqi上周在一份报告中表示：“下周的10月非农就业报告将显示，供应是因限制因素减少而缓解，还是就业市场目前继续面临阻力。”