黄金、白银高位大爆发！非农后聚焦本周通胀新指标 分析师：贵金属摆脱抛售压力复苏 银价信号看涨

美国上周末非农报告发布后，强劲表现促使美国更接近充分就业，而这是市场瞩目美联储升息的重要信号，刺激美元指数高位震荡。但通胀压力上升与各国央行都不急于升息，特别是美联储主席鲍威尔强调“现在开始考虑升息还为时尚早”，提振黄金与白银本周亚市开盘前高位大爆发，金价位于1816.53美元附近震荡，而银价则来到24.14美元水平。分析师提到，贵金属摆脱抛售压力复苏，而银价信号非常看涨。

美国劳工部上周五公布非农就业报告显示，10月非农就业人口增加53.1万人，不仅是9月新增人数的2倍，也高于市场预期的增加45万人，但是劳动参与率61.6%令人失望，且通胀上升令经济成长变强的前景黯淡。

回顾上周，根据ADP和Macro-Economic Advisors的数据，美国公司当月增加571000家，超出预期的395000家，高于9月份的523000家，这是自6月以来就业最好的月份。从规模来看，目前拥有500多名员工的企业，以342000名新员工位居榜首。工人少于50人的企业增加 115000家，中型企业增加114000家。

美联储宣布自11月起，按月缩减购债规模150亿美元，预计要到2022年7月将结束总体购债计划。施罗德投信展望后市，预期美联储最快要到2022年底才可能启动升息。他们也同时提到，美联储最新声明并未如市场所预期，因通胀氛围而出现更鹰派的动作。

Wolfpack Capital投资长Jeff Wright表示：“非农数据非常好且远超出预期，但劳动参与率仍稳定在62%以下，这点可能有利黄金。在劳动参与率不强劲的时候，美联储总是保持谨慎，而且不会太关注总体失业率的改善，因为这表示很多可以重返职场的人没有回去工作。美联储缩表有一段过程，且不像一些专家先前担心或警告那样激烈。”

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，交易者也聚焦通胀，消费者物价指数和生产者物价指数将于本周公布。他解释道：“预计数据会很高，黄金被视为对抗通胀的工具，本周对黄金来说，一切将有关通胀，以及通胀对美联储货币政策的影响。”

根据FactSet数据，上周最近月黄金期货价格约上涨1.8%。Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo报告中表示，黄金持续受困在30美元内的交易范围，即每盎司1770美元至1800美元之间，但目前已经突破来到1816美元的高位。

Cardillo补充道：“如果迈向该区间低端就会出现强劲买盘，而高端出现结算交易，表明现在要突破该范围仍有很大阻力，然而，随着美联储正为明年收紧政策铺路，黄金市场的力道最多恐怕只能维持平淡。”

分析师Ben Purvis称，到目前为止，鲍威尔说的任何话都没有吓住交易员。市场仍预期美联储将在2022年6月加息25个基点。如果说有什么不同的话，那就是他们正在接受这种可能性，尤其是考虑到美联储的缩债时间表略早于预期。尽管美联储宣布的缩债步伐符合多数人的预期，但这一起点意味着美联储也有略微提前开始升息的空间。

ING首席国际经济学家James Knightley表示：“飙涨的住房成本、劳动力成本、能源成本和二手车价格可能意味着，12月份的总体通胀率将超过6%，核心通胀率将超过5%。美联储预计，明年第二季度和第三季度通胀将大幅下降，但我们担心，劳动力市场短缺、生产瓶颈和供应链问题可能会持续到明年很长时间。”

FXEmpire分析师Christopher Lewis写道：“白银市场在交易周期间有所下跌，跌至23美元的水平，然后恢复得相当好。烛台当然最终形成一个锤子，这显然是一个非常看涨的信号。如果我们能够突破锤子的顶部，那么我们很可能会走高，也许会突破25美元的水平，从而获得更多动力。当您查看图表时，我们从22美元的水平开始反弹，从长期的角度来看，它一直是一个主要的支撑位。”

Lewis继续表示：“如果我们真的向上突破，建议的走势可能会达到28美元的水平。当然，28美元的水平接近我们过去几年整体整合的最高点，因此转向该领域具有一定的意义。当涉及到美元时，其中很大一部分将归结为负相关，因此请密切关注美元。在这个时间点，我认为市场看起来非常强劲，但我们显然有很大的阻力。”

他最后也补充称：“如果我们跌破烛台底部，那么我们可能会看向下方的22美元水平，我认为这是未来的市场底部。任何低于该水平的价格对白银来说都是灾难性的，但现在看来我们不会采取这一举措，因为最近的行动肯定会上行。”

另名分析师David Becker则指出，尽管能源部的就业报告强于预期，但白银价格上涨，突破阻力位。黄金价格飙升，提振整个贵金属综合体。美联储表示，他们将在周四保持耐心并密切关注就业市场。他们还认为通胀将在很长一段时间内保持高位，但将是暂时的。这给收益率带来下行压力，令美元承压，并为白银价格上涨提供动力。

白银价格上涨，在23.97美元附近的10日均线附近重新获得阻力，这是短期支撑。在23.39美元附近的50日移动均线附近可以看到额外的支撑。由于快速随机指标产生交叉买入信号，短期动能已转为正。由于MACD指数产生交叉卖出信号，中期动能也转为负值。MACD直方图打印在负区域，向下倾斜的轨迹指向较低的价格。