黄金、白银冲破云霄！通胀担忧情绪持续强撑 金价登6月来最高点 避险突破障碍上演大爆发

黄金与白银在持续消化美国CPI意外爆表的数据后攀高，金价目前来到1862.10美元水平，登上6月以来的最高点，银价也不甘示弱处于25.23美元震荡。通胀担忧情绪持续强撑贵金属，而避险多个市场正突破关键障碍，正式上演大爆发戏码。美元指数报在95.145，而美国10年期国债收益率来到1.584%，盛况依旧不减。

正当美国债市适逢退伍军人节休市一日，金价接近5个月高位。而美国股市遇避险情绪纷纷走低，美国劳工部周三公布，10月份消费者每天购买的一系列产品的通胀率甚至比预期还要糟糕，达到30多年来的最高点。美国消费者价格指数(CPI)较上年同期上涨6.2%，为1990年12月以来的最高水平。

消费者价格指数涵盖从汽油、医疗保健到杂货和租金等一系列产品。而道琼斯的预估为5.9%。按月计算，CPI环比上涨0.9%，低于预期的0.6%。剔除波动较大的食品和能源价格，所谓的核心CPI上升了0.6%，而不是预期的0.4%。年核心通货膨胀率为4.6%，高于预期的4%，也是1991年8月以来的最高水平。

尽管黄金持续上行，但市场目前已经传出警告声浪。花旗银行策略师警告，黄金获得的新动能恐怕不会持续到冬天之后。Aakash Doshi 为首的花旗策略师团队周三晚间报告指出：“如果黄金价格本周守在接近每盎司1850美元附近，新投资者可能会流入，而每盎司1900美元可能是下一个上行目标。”

Doshi团队继续强调：“然而，在短期利率市场上，美元走强和更积极的美联储信号将不利黄金，即使通胀看起来很强劲。通胀更持久，或甚至出现停滞性通胀，对此的担忧情绪支撑抗通胀债券(TIPS)、黄金和加密货币的通胀避险需求，由于11月CPI应该会维持潜在强势，这样的需求可能成为短期内的主题。”

Gold Core营销总监David Russell表示，黄金的反弹实际上还处于非常早期的阶段。黄金市场可能在价格再次大幅上涨之前，处于停滞不前的状态。他称，如果黄金价格的50日MA上升至200日MA上方，那就可能是确认涨势的里程碑之一。Fact Set数据显示，周四12月黄金的200日MA在1795.75美元，而50日MA在1783.32美元。

与此同时，花旗将0至3个月黄金目标价调升11%至每盎司1900美元，以及第四季价格预期自每盎司1700美元，调升至1800美元，但Doshi团队表示他们已经将“肥尾风险” 反映在价格上，即黄金明年将创下每盎司2100美元以上的新名义高位。他们对2022年下半年到2023年基本上看跌。他们预期，美联储将在12月的FOMC会议上发出加速缩表的信号。

FXEmpire分析师Christopher Lewis表示：“白银市场在周四交易时段大幅上涨，突破周三交易时段的烛台顶部，表明该市场整体走强。在这一点上，我们高于25美元的水平，看起来我们还有更远的路要走。市场很可能会继续走高，因为它已显示出自己的弹性，现在我们已经开始了一个主要的‘反向头肩’，这开启向28美元水平移动的可能性.在这种情况下，我喜欢在白银方面进行投资的想法，考虑到我们的主要需求案例来自重新开放的交易，这在一定程度上是有意义的。”

Lewis继续补充道：“市场已经表现出相当有弹性，现在在我看来，交易公众似乎开始推动这个市场走高，或许试图突破多个短期障碍。下行方面，我认为下方的50日均线应继续显示支撑，只要我们能保持在该上方，我认为市场仍然看涨。熟悉白银是一个非常不稳定的市场，因此您需要对头寸规模保持谨慎，只需在对您有利的情况下进行添加即可。当涉及到白银时，您不会‘全力以赴’，因为它确实有突然且不稳定的回调，因此对于较小的交易者而言，参与其中可能非常危险。因此，请慢慢来，但要明白，从长远来看，趋势肯定会改变。”

FXStreet谈到，尽管美元全面走强，美元指数自2020年7月以来首次升至95以上，但白金继续上涨。美国通胀数据30年来首次超过6%，刺激资金流向贵金属，随着时间的推移，贵金属一直是通胀对冲，因此白银在过去两天上涨4.90%。

此外，美国国债名义收益率随着通胀上升而上升，但实际收益率继续下降，截至11月10日为-1.85。因此，只要实际收益率下降，白银在短期内倾向于上行，但一些强大的阻力水平需要克服。

白银徘徊在Andrew Pitchfork指标的中线附近。然而，它正在接近一个强劲的阻力区域，在25.32美元的200日移动均线和穿过200 DMA附近的下行阻力趋势线的汇合处，该区域难以超越。

据分析，如果白银多头突破上述上方，则有望向27.00美元迈进，但在向北的过程中会遇到一些障碍。第一个阻力位是26.00美元，突破该水平将暴露7月6日高点26.75美元，然后是心理价位27.00美元。另一方面，上述失败将为向下修正至100 DMA的24.12美元打开大门。

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