重磅行情一触即发！美联储决议携“恐怖数据”来袭 小心美元急涨、金价大跌风险

周三(12月15日)亚市盘中，美元指数基本持稳，现报96.50附近；现货黄金小幅反弹，目前位于1772美元/盎司左右。本交易日，投资者将迎来美联储货币政策决议，预计美联储官员本周将加快收缩购债步伐，并发出2022年加息的信号，假如美联储立场鹰派，美元短线有望急涨，而金价面临大跌风险。经济数据方面，美国将发布素有“恐怖数据”支撑的零售销售数据。分析师指出，美联储决议和美国零售销售数据势必会引发本交易日市场的剧烈波动。

在美联储利率决议前夕，美国劳工部周二公布的数据显示，11月份美国批发价格以有史以来最快的速度上涨，这是困扰美国经济的通胀压力依然存在的最新数据，强化了对美联储明年将收紧货币政策的预期。受此影响，美元走势坚挺。美元指数周二收报96.54，上涨0.2%，日内最高触及96.59。

数据显示，美国11月生产者物价指数(PPI)同比增长9.6%，为该机构2010年11月统计该数据以来的最大同比增速，高于市场预期的9.2%，也高于前值8.6%。美国11月核心PPI同比增长7.7%，增幅创纪录新高，高于市场预期的7.2%，前值为6.8%。

Forexlive.com首席外汇策略师Adam Button表示，最新的通胀数据有助于支撑美元，而美元走强对金价不利。

佛罗里达州Action Economics全球外汇分析师Ron Simpson说：“欧洲央行的鸽派立场似乎看不到结束的迹象，而美联储似乎每次会议都变得更鹰派一点，

BlueBay资产管理公司首席投资策略师David Riley表示：“很明显，美联储需要对通胀上升做出反应。在这种环境下，很难不对美元持乐观态度。”

周二，现货黄金下跌近1%，原因是美国PPI飙升，引发市场预计美联储将早于预期加息。现货黄金收报1770.46美元/盎司，下跌16.02美元或0.90%，日内最低触及1766.31美元。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示：“这就是为什么通胀被称为一把双刃剑。PPI高于预期，表明通胀仍在继续，黄金被视为一种通胀对冲工具。但在现实中，我们看到的是相反的情况，火热的通胀可能意味着更快的加息。”

E*Trade金融投资策略董事总经理Mike Loewengart说道：“美联储加快紧缩步伐的压力只会越来越大。随着物价节节攀升，我们有望看到一个滚雪球效应，包括供应商抬高售价的同时，消费者牢牢捂住自己钱包的情况。”

Oanda分析师Craig Erlam指出，黄金获得一些支撑，但仍低于1800美元/盎司，大致上仍处在过去几周的交易区间。如果黄金能够突破1810美元/盎司，可能会有多上涨动能，但我很难在周三美联储决定之前看到这一点。

分析师指出，美联储会议结果可能决定黄金市场的看涨或看跌势头。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，预计美联储将“比预期更早地开始加息，以控制通胀”。他表示，因此黄金会在美联储会议结果公布前进行“重新定位”，而黄金无法突破1800美元/盎司大关“导致短期交易者避开黄金”。

美联储决议或“放鹰”

美联储从当地时间周二开始召开货币政策会议，周三将公布会议决定。美联储主席鲍威尔随后将举行新闻发布会。

具体时间方面，香港时间周四03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议；香港时间03:30，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

市场预期FOMC本周将维持利率在0-0.25%不变，但将宣布决定加快结束其债券购买计划，并发出2022年是其预计开始加息年份的信号。

数月来，美联储官员一直坚称通胀是“暂时的”，主要是疫情相关的因素导致的，而这些因素最终将消退。但近日美联储主席鲍威尔表示，“暂时的”这个词已经不再适合描述目前的情况。

美国劳工部上周五公布的数据显示，美国11月消费者物价指数(CPI)同比上升6.8%，这是自1982年以来的最快增速，也是连续第六个月通胀率超过5%。不包括通常大幅波动的食品和能源类别的核心CPI在11月同比攀升4.9%，增幅大于10月份的4.6%，且是1991年以来的最高增幅。

纽约联储最新消费者调查显示，美国消费者对未来一年的通胀预期升至6%的新高。

当地时间11月30日，美联储主席鲍威尔在参议院小组作证时发出警告，称美联储将在即将举行的会议上讨论加速缩减其每月1200亿美元的债券购买量。

由于鲍威尔加快缩减的鹰派立场已经被市场消化，市场将密切关注其他鹰派言论、点阵图和经济预测，其中利率点阵图格外受到关注。

据彭博报道，超过一半的受访者预计，美联储当地时间周三结束两天政策会议后发布的季度预测将显示，18位官员的中值预测是明年加息两次。这与他们9月份的预测相比有变化。当时，决策者在2022年或2023年首次加息的预测上平分秋色。

(截图来源：彭博)

Macropolicy Perspectives高级经济学家Laura Rosner-Warburton说道：“这将是点阵图历史上最大的鹰派转变。”

摩根大通分析师Michael Feroli预测，美联储疫后首次加息的时间点将在明年6月(此前预期为9月)，之后每个季度加息一次。美联储也将加速缩减购债，每月减少购买300亿美元，到明年3月中旬结束购债。

富国银行企业和投资银行高级经济学家萨拉.豪斯称，推升通胀的因素较为广泛，除能源价格外，暂时还看不到通胀缓和的迹象，预期美国通胀在明年年底仍将保持在3%以上，高于美联储的长期目标，预计美联储本周将宣布加快缩债步伐。

荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley说道：“就在3月份，FOMC的点阵图还显示，在2024年之前，利率不太可能上升。6月的更新将这一数据转移到2023年，而9月的预期中值提前至2022年。本周美联储的最新数据料显示，他们将转向明年升息两次的观点。”

瑞士信贷第一波士顿董事、亚洲区首席经济分析师陶冬12月11日撰文称，FOMC本周举行2021年最后一次例会，在货币当局放弃通胀暂时论之后，市场普遍认为鲍威尔会加快货币政策正常化的步伐。预计FOMC明显转鹰，将结束资产购买计划的时间从明年中提前到明年三月。利率点阵图可能预测至2024年底，联储利率合计上调10次，共250点。

分析师指出，假如本周会议中，美联储看起来更担忧通胀，或是最新利率预测点状图显示美联储路径变得更积极，美元有望走高，而金价恐遭遇打击。

西联环球商业汇款的资深市场分析师 Joe Manimbo表示，市场已经消化美联储将在明年第一季收回债券购买计划，预计美联储将在夏天开始之际实施升息，届时美元走强程度取决于加息次数。若美联储对通胀上升的容忍度低，鹰派情绪将更坚定，并刺激美元走强。

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示，假如12月美联储官员普遍预期明年升息两次以上，短期利率将走升并推动美元上扬。

瑞银分析师Giovanni Staunovo称：“市场参与者将密切关注FOMC即将召开的会议，看央行如何应对通胀上升，这可能导致更大的价格波动。”

FXTM分析师Lukman Otunuga在报告中称：“如果美联储加大缩减购债规模的力度，随着美元升值、收益率上升和加息预期上升，金价可能会受到惩罚。与此同时，支撑位在1765美元/盎司附近，阻力位在1800美元/盎司心理位附近。”

“恐怖数据”来袭

周三，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将出炉，这是本周最受关注的经济指标。

美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响，因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。

香港时间周三21:30，美国将公布11月零售销售数据。海外权威媒体调查显示，美国11月零售销售月率料增长0.8%。

美国10月零售销售月率增长1.7%，创近七个月来最高水平，高于此前经济学家1.5%的预期。

零售数据对于判定美国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。

瑞士信贷高级股票策略师Patrick Palfrey表示，随着美联储接近加息，市场的焦点主要集中在经济上。

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