“拷问”鲍威尔：小心全球市场巨震不已！美元任何下跌或是短暂的

美股逆转秀鼓舞全球市场！周二(1月11日)市场风险较为积极，债市抛售势头暂止，欧股反弹，美股期货上扬，美元承压回落，原油价格涨幅扩大，黄金反弹触及1810。本交易日来看，市场将迎来一大考验——鲍威尔国会证词，可能会给出关于加息的线索。

在美国公布关键通胀数据前一天，周二美债收益率小幅回落，欧洲股市从六周以来的最大跌幅中反弹，美股期货上扬，投资者聚焦美国通胀以及美联储主席鲍威尔国会证词。

亚太市场周二涨跌互现，投资者仍然担心通胀，以及美联储等央行可能收紧政策。

自从美联储12月会议记录似乎发出了比预期更早加息的信号后，交易员们纷纷提高了加息预期。

高盛分析师表示，美联储今年将升息四次，并最快于7月开始缩减资产负债表。这家美国投资银行的研究部门早些时候预测美联储将在3月、6月和9月升息，但该行如今预计12月将再次升息。

上周五摩根大通和德意志银行也预测美联储将激进地收紧货币政策。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员认为3月升息的可能性为80%。

全球市场正关注定于本周公布的美国最新通胀数据：美国消费者价格指数(CPI)定于周三公布，生产者价格指数(PPI)定于周四公布。

欧洲和美国的消费者价格近几个月来大幅上涨。上周五的数据显示，欧元区12月份的通胀率创下新高，较上年同期达到5%。

美国12月消费者通胀数据将于周三公布，整体消费者物价指数(CPI)预计同比增长7%，这会增加更早加息的理据。

全球投资者也将从美联储官员那里寻找有关加息时机的任何线索。美国参议院金融委员会本周对美联储主席鲍威尔和副主席提名人布雷纳德举行的听证会，可能会澄清美联储的政策前景。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔的连任听证会将于北京时间1月11日晚23:00举行。届时他料将面临参议院银行委员会的“拷问”，包括从何时开始加息，采取什么行动来遏制通胀上升，到是否采纳与气候风险相捆绑的银行资本标准等。

在凌晨已公布的发言稿中，鲍威尔表示美联储将阻止通胀持续高企，根据演说内容，鲍威尔并无提及货币政策，包括加息等议题。听证会上的其他表态或将引发市场的波动。

此外，堪萨斯联储主席乔治(Esther George)也将在当天晚些时候就经济政策发表讲话，圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)也将在当天晚些时候发表讲话。

“美国利率应该再次为全球固定收益市场定下基调。鲍威尔的听证会将是一个衡量美联储紧缩周期积极性的机会，可能会看到曲线进一步提前上升”，ING策略师在给客户的一份报告中写道。

欧美股市：

欧股周二走高，投资者关注周三公布的美国通胀数据，并密切关注美联储的讲话。

泛欧斯托克600指数早盘上涨0.8%，部分收复了周一收盘时1.3%的跌幅。科技股涨1.9%领涨，多数板块和主要股市均进入上涨区间。

在个股走势方面，瑞典云计算公司Sinch早盘上涨5.3%，此前高盛(Goldman Sachs)将该公司股票评级定为“买入”。

美国股市周二上扬，美股三大股指期货短线拉升，纳指期货现涨0.75%，标普500指数期货涨0.53%，道指期货涨约0.4%。

隔夜美股主要股指延续跌势，直到纳斯达克指数反弹，结束连续四天的下跌。随着债券收益率继续上升，股市继续承压。周一，10年期美国国债收益率升至1.8%，2021年收盘时为1.5%。

周一，摩根大通(JPMorgan)的Marko Kolanovic发布了一份报告，称市场可以承受更高的收益率，以及奥密克戎，投资者应该在科技股下跌时买入。

“美联储会议纪要引发风险资产的回调，可以说有些过头了。”他说，“政策收紧可能是渐进的，速度应该是风险资产能够承受的，而且是在强劲周期性复苏的环境下发生的。”

Leuthold Group的Jim Paulsen表示，虽然股市今年可能会遭遇一次调整——上周的行动可能就是一次调整的开始——但强劲的公司基本面将出现。

“从历史上看，股市经历过一些令人讨厌的‘缩减恐慌’，多次加息最终导致了衰退的熊市，”Paulsen周一说，“然而，目前投资者的关注点可能放错了地方。股市的反应可能与实际收益的‘方向’关系更大，而不是加息的时机和次数。”

债市：

美债收益率(殖利率)周二稍早下跌，因投资者在观望美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)是否会在当地时间上午稍晚的参议院提名听证会上提供更多政策细节。

美国东部时间凌晨3点45分，基准10年期国债收益率下降2个基点至1.7569%，30年期国债收益率下降3个基点至2.0766%。收益率与价格走势相反，1个基点等于0.01%。

欧债收益率高位持稳，德国10年期公债收益率报负0.032%，周一曾升至负0.025%，为2019年5月以来的最高水平，离正值不远。不过，意大利政府公债表现周二落后欧元区其他公债，因该国政治不确定性升温。

“意大利总统选举的不确定，及其对政府稳定和改革议程的影响正在上升。”DBRS Morningstar全球主权评级副总裁Carlo Capuano写道。

汇市：

在鲍威尔国会听证会之前，美元周二下滑，但困在近期交投区间内，现交投于95.90附近，非美货币多数反弹。

投资者希望鲍威尔在回答参议院银行委员会的提问时，能就货币政策收紧的时机给出一些线索。鲍威尔正在寻求连任美联储主席的四年任期。

华侨永亨银行报告认为，短期考虑到利率市场对美联储3月加息的定价仍存一定分歧，或意味着美元指数仍有进一步上行空间；关注鲍威尔今晚国会证词及多位官员就美国经济和货币政策发表讲话。

“我们预计美元的任何下跌都是短暂的，因美联储即将收紧政策的消息继续给美元带来非常正面的动力，”ING外汇分析师在给客户的报告中写道。“承认需要更快地加息，可能足以在今天为美元提供更多支撑，”

欧元兑美元困在近期交投区间内，交投在1.1346美元附近，但欧元兑瑞郎触及七周高位，在1.0497附近交投。

大宗商品：

随着风险情绪有所好转，原油涨幅进一步扩大，布伦特原油涨超1%，至82美元；美国WTI原油也涨超1%至79.50美元附近。

部分分析师指出，石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等产油国组成的OPEC+供应趋紧，没有跟上需求，这支撑油价。

ANZ Research商品分析师在一份报告中说：“供应紧俏以及俄罗斯供应风险给市场带来利好。”由于俄罗斯在乌克兰边境集结军队，政治紧张局势升温。

分析师指出，OPEC增产幅度低于其在OPEC+协议允许的增产规模，因为包括尼日利亚在内的一些国家的产量低于约定水准。

OANDA分析师Craig Erlam说：“对原油而言基本面仍然看涨--特别是在需求上升的同时，如果OPEC仍难以达到配额水准，作为每月增产40万桶/日计划的一部分，则更是如此。”

至于黄金，随着美元小幅走弱，黄金反弹一度触及1810美元附近，但风险情绪上扬抑制涨势。

“美元和10年期公债收益率回撤都在支撑金价，但市场仍然认为今年会加息三到四次，这限制了金价的上升空间。”DailyFX策略分析师杨燕说。

市场还关注美国CPI通胀数据，“市场认为核心通胀率为同比上涨5.4%，如果实际数字超过这一预测，我们可能会看到美元进一步走高，金价则下跌。然而，如果通胀率低于预期，这可能会给黄金带来一些安慰，”杨燕说。