为本周收官大行情做准备！“恐怖数据”携拉加德讲话重磅来袭 小心美元再大跌、金价飙升风险

周五(1月14日)亚市盘中，美元指数继续承压，现报94.75附近；现货黄金展开反弹，目前金价交投在1825美元/盎司附近。经济数据方面，投资者将聚焦素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据。分析师指出，假如该重量级数据令人失望，美元恐遭受进一步打击，从而推动金价继续上涨。央行方面，投资者将重点关注欧洲央行行长拉加德讲话，此外，费城联储主席哈克和纽约联储主席威廉姆斯的讲话也受到关注。

美国通胀存在见顶迹象，加之美联储主席鲍威尔本周没有明确暗示美联储急于加快收紧货币政策的计划，这给美元带来了一些下行压力。近几周，对货币政策快速正常化的预期曾令美元受益。

美元指数周四收报94.88，下跌0.13%，日内最低触及94.66，为去年11月10日以来的最低水平。该指数在2021年上涨了6.3%，但本周迄今下跌约1%，为约八个月来最糟糕的一周表现。

美国劳工部周四发布的数据显示，美国12月生产者物价指数(PPI)月率增长0.2%，创13个月来的最小增幅，这或许表明，在经历了近40年来的最大涨幅后，高通胀终于开始缓解。美国12月PPI月率升幅低于《华尔街日报》调查经济学家预测的0.4%。数据并显示，美国12月PPI年率增长9.7%，也低于11月9.8%的增幅。这是自从新冠疫情爆发以来年率增幅首次较前月下降。

美国劳工部周三发布的数据显示，美国12月消费者物价指数(CPI)同比上涨7%，高于11月的6.8%，为1982年以来最快增速，也是通胀率连续第三个月超过6%。接受道琼斯调查的经济学家此前预计，美国12月CPI同比涨7%。

ThinkMarkets市场分析师Fawad Razaqzada在一份最新市场报告中表示：“市场似乎已经为更热的通胀做好了准备，但显然这点没有成真。所以市场反应更像是松了一口气。”

鲍威尔周二在其第二个四年任期的确认听证会上表示，美联储的升息计划不应影响经济或损害就业市场，这基本上描绘了一幅“软着陆”而非衰退的画面。鲍威尔表示，如果美联储看到通胀持续的时间比预期的要长，那么将不得不随着时间的推移进一步提高利率，但未提及具体加息时间点。

道明证券高级外汇策略师Mazen Issa表示：“进入新的一年，美元仓位很大程度上倾向于做多。周三公布的通胀数据，加上(美联储主席)鲍威尔在提名听证会上的证词，基本与市场此前的预估一致。没有什么实质性的新东西。”

Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright在谈到鲍威尔的言论时表示：“没有过激言论，相当鸽派且没有意外。”

OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示：“对美联储收紧政策的担忧可能也在见顶，这可能在短期内支撑金价，假如金价突破1833美元/盎司，这可能预示金价将进一步上行。”

独立分析师Ross Norman表示：“黄金的表现可能与人们预期的一样，但考虑到通胀数据，金价还没有达到1835美元高位。”

FXTM资深研究分析师Lukman Otunuga表示，随着通胀交易受到关注，黄金多头本周重返黄金市场。他说道：“由于美元走软以及美国国债收益率小幅回落，金价继续走强。通胀风险也可能支撑金价上涨，而金价通常被视为对冲价格上涨的工具。随着美国12月通胀跳升，这可能会鼓励一些投资者继续持有黄金投资。”

Otunuga称，从技术面来看，如果金价收于1831美元/盎司上方，则可能继续向1845美元/盎司逼近。

“恐怖数据”与拉加德讲话来袭

周五，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将出炉，这是日内最受关注的经济指标。

香港时间周五21:30，美国将公布12月零售销售数据。海外权威媒体调查显示，美国12月零售销售月率料下降0.1%。此前11月为增长0.3%。

(美国零售销售走势图 来源：彭博)

调查并显示，美国12月核心零售销售月率料增长0.2%，增幅也低于上月的0.3%。

零售数据对于判定美国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。

分析师指出，美国CPI正以近40年来最快的速度上涨，加速增长的通胀可能会让消费者在未来几个月放缓消费步伐。

美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响，因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。

机构XM日前撰文称，美国最新的零售销售报告将于周五公布。支出数据仍有可能令人失望，因此美元可能出现过山车行情。

文章指出：“至于零售销售，零售控制组——用于GDP计算——预计每月增长0.1%。不过，美国银行和摩根大通的信用卡支出数据显示，信用卡支出远低于预期，可能为负值，因对奥密克戎的担忧打压了消费。”

除了美国12月零售销售外，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值也值得警惕。

香港时间周五23:00，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值将出炉，预计自前值70.6下滑至70.0。

通过观察本周美国重要经济数据，美联储观察人士可能会更清楚地了解到首次加息是否最快可能在3月份，以及美联储何时开始收缩8.8万亿美元的资产负债表。

央行官员讲话方面，香港时间周五21:30，欧洲央行行长拉加德将发表讲话，预计将引发欧元汇率波动。

当地时间1月11日，欧洲央行行长拉加德表示：“我们对价格稳定的承诺是坚定不移的。我们理解价格上涨是许多人的担忧，我们对此十分重视。鉴于目前我们所看到的高通胀阶段，采取新战略尤为重要。”

在2021年11月份，拉加德曾经表示，仍然认为2022年通货膨胀会放缓，中期通胀仍将低于目标。

美联储方面，香港时间周五23:00，费城联储主席哈克将就美国经济前景发表讲话；香港时间周六00:00，纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。

随着持续的高通胀进一步侵蚀美国人的钱包，美联储理事布雷纳德周四成为最新一位暗示美联储准备在3月开始加息的官员。

截止目前美联储在1月议息会议已知的票委仅有9人，其中已有4人暗示或明确美联储可以在3月加息，剩余5人分别是3位美联储理事会成员鲍威尔、乔治、鲍曼以及纽约联储主席威廉姆斯和职位暂时空缺的波士顿联储主席，另外低调的威廉姆斯和鲍曼近期未曾在公开场合发言。

最新的美国联邦基金利率期货显示，美联储在3月加息的概率为90.5%。

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