风暴逼近！全球市场找不到方向：就等着美国CPI出炉 小心油市突发消息

暴风雨前的平静！在关键的美国通胀数据前，周二(2月8日)风险情绪偏向试探性，欧股与美股期货小幅上扬，投资者正在寻找方向，自上周央行更加鹰派的背景下，市场需要弄清收益率上升的前景。债券收益率攀升，美元坚挺，油价自高位回落，黄金1820附近震荡。本周的美国CPI恐打破这一脆弱的平静。

周二欧市盘中，欧洲股市走高，大宗商品生产商受到金属价格上涨和收益稳定的提振。国债收益率攀升，美元走强。

全球投资者正在等待周四公布的关键数据，美国劳工部将公布1月消费者价格指数(CPI)。

在此之前，美国公布了强于预期的1月就业报告，这令市场猜测美联储在加息方面可能会更加激进。周五公布的美国1月就业报告显示，平均时薪的年增长率从4.9%攀升至5.7%，而12月和11月就业岗位增幅被大幅上修了70.9万，从根本上改变了招聘的趋势。

随着投资者继续评估央行政策正常化等因素的前景，全球市场继续出现一波波动。投资者预计，美国工资快速上涨可能导致美联储今年进一步加息。

澳洲国民银行(National Australia bank)外汇策略主管Ray Attrill周二在一份报告中写道：“至少就目前而言，通胀和央行相关想法仍是影响市场情绪的最大因素。”

美国的通胀仍处于令人不安的水平，12月消费者价格上涨7%，创下1982年6月以来的新高。美国1月通胀数据将于周四出炉，数据预计将显示，1月份CPI同比上涨0.4%，较上年同期上涨7.2%，这将是1982年以来最大的同比涨幅。考虑到人们对通胀的普遍关注，即将出炉的CPI报告可能会让金融市场动荡不安！

市场目前预期美联储在3月加息50个基点的可能性为三分之一，年底前很可能升息至1.5%。

“投资者的大部分担忧集中在市场预计的2022年美联储将加息五次，以及加息能否足以遏制通胀，”Principal Global Investors的首席策略师Seema Shah在报告中称。“然而，随着最严重的经济价格压力开始消退，美联储收紧的紧迫性应该很快就会缓解。此外，虽然美国经济增长可能已经达到顶峰，但经济出现衰退的可能性不大。”

美国银行(Bank of America)周一表示，美联储(Fed)今年可能会加息七次，每次加息25个基点。

“美联储政策的不确定性和经济转型仍是焦点，动荡的市场走势仍在继续，”Canaccord Genuity周一在一份给客户的报告中说。“不幸的是，随着货币和经济转型中期的展开，我们在一段时间内将面临这样的环境。”

另外，交易员正在密切关注法国、俄罗斯、美国和德国领导人的一系列外交活动，试图评估乌克兰问题的紧张局势是否能够得到缓解。

周一法国总统马克龙抵达莫斯科，与俄罗斯总统普京会面，表明此行目的是为避免乌克兰战事发生及重建互信。另外，德国总理肖尔茨在美国华盛顿与拜登会面，威胁将停止俄罗斯向欧洲输送天然气的北溪-2号项目。

欧美股市：周二早盘欧洲股市谨慎走高，全球投资者都在关注本周晚些时候公布的美国通胀数据。

泛欧斯托克600指数早盘上涨0.4%，基础资源股上涨1.4%，科技股下跌0.7%。

与此同时，美国股指期货周二早盘交易清淡，主要股指在常规交易中涨跌互现，市场等待本周晚些时候公布关键的通胀数据。

周二道琼斯工业平均指数期货合约上涨83点。标准普尔500指数期货上涨0.2%，纳斯达克100指数期货上涨0.15%。

在周一的常规交易中，标准普尔500指数下跌0.37%，纳斯达克综合指数下跌0.58%。当天早些时候，两大股指都有所上涨，但在最后一小时的交易中出现了逆转。不过，每项指数都成功收于该交易日最糟糕水平之上。

“美国股市将难以确定方向，直到最新的通胀令市场对美联储将在多大程度上收紧仍被视为估值过高的股市的预期发生改变，”Oanda的Edward Moya说。

Oanda的Moya补充称：“科技股不再是单向交易，因投资者削减亏损，现在关注估值、竞争和长期前景。”

债市：美国10年期国债收益率周二早盘突破1.93%，投资者关注本周晚些时候将公布的通胀数据。

美国东部时间凌晨3点55分，基准的10年期国债收益率攀升2个基点至1.9378%，30年期国债收益率上升1个基点至2.2328%。收益率与价格走势相反，1个基点等于0.01%。

Unigestion宏观和动态配置主管Guilhem Savry周二表示，为了“纠正其在评估通胀冲击的规模和可持续性方面的错误，美联储现在准备在同一年将缩减、加息和量化紧缩结合起来，使其货币政策正常化。”

Savry表示，尽管现在取消宽松政策和紧缩政策是有道理的，但“时机和调整令金融市场感到意外，并增加了政策失误的风险。”

欧洲方面，德国政府公债收益率周二小升，不过仍低于近期高点，此前欧洲央行行长拉加德发表谨慎言论试图缓解升息焦虑。

德国10年期公债收益率上涨0.5个基点，至0.227%，略低于2019年1月以来的最高点，即周一触及的约0.25%，周二盘中早些时候再次达到该水准。意大利公债表现突出，10年期公债收益率下跌2.5个基点，至1.787%。

德国商业银行分析师在给客户的一份报告中说：“在二线国家利差连续第三天大幅走扩后，拉加德在其证词中没有明确暗示这种走势足以让央行作出反应。”

汇市：美元日内保持坚挺，欧元周二连续第二天走弱，此前欧洲央行行长拉加德表示，欧元区没有必要大幅收紧货币政策。

拉加德周一表示，由于通胀势将回落，并可能稳定在2%左右，欧元区不需要大幅收紧货币政策。上周欧洲央行暗示有收紧货币政策的可能性后，投资者加码押注今年会加息。

“毕竟，投资者很清楚，一旦欧洲央行的‘冲击’被消化，未来几个月美国的政策利率升幅将远远超过欧元区，”联合信贷策略师在一份每日报告中表示。

期货市场预估美联储加息50个基点的可能性接近三分之一，积极加息的前景一直在支撑美元。

虽然货币市场预期美联储将在2022年剩余时间累计加息134个基点，但分析师预计欧洲央行在此期间将加息50个基点。

NatWest Markets利率策略师Jan Nevruzi指出，美联储及白宫官员事前警告称Omicron 疫情将使非农就业数据非常疲软，而实际数据意外强劲，这使得美联储面临出乎意料的局面。“CPI数据对于3月(会议)之前情况如何发展至关重要，”不过他也表示，如果没有大的意外，3月会议可能只会升息25个基点。

其他方面：周二随着美国与伊朗的间接会谈重启，油价跌势持续扩大，布伦特原油跌超2%测试90美元支撑，与此同时，美国WTI原油也跌超2%，一度触及89美元支撑。

这两份石油合约最近都触及七年高点，受到全球强劲需求、东欧局势持续紧张、以及美国寒冷天候有可能导致供应中断等因素的支持。

周二稍晚美国和伊朗将恢复间接会谈，该会谈可能重启核协议，从而取消对伊朗石油销售的制裁，增加全球供应。美国已经恢复了一些制裁豁免，而伊朗则要求完全取消制裁，并要求美国保证不采取进一步的惩罚措施。

“原油期货回落，因伊朗石油进入市场的阴影打击人气，”澳新银行研究部分析师周二在报告中表示，指出谈判人员称在达成协议方面取得了“进展”，将“最终使该国受制裁的石油重回”全球市场。

在美元和美债坚挺的局面下，黄金仍试图站稳脚跟，目前交投在1820美元附近，日内最低下探1814水平。

分析称，俄乌问题使避险黄金受到支撑，接近前一交易日创下的逾一周高点，同时市场在等待对美联储缩减时间表至关重要的美国通胀数据。

“围绕俄罗斯和乌克兰的地缘政治紧张局势正在推高金价。此外，投资者正在等待周四的美国通胀数据，”DailyFX策略分析师杨燕说，并称预计1月通胀率将高于12月水平。

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