【黄金收盘】美CPI和鲍威尔讲话双重提振黄金录得四连阳 技术面释放重大利好、金价即将迎来大爆发？

现货黄金周三(2月10日)连续第四个交易日上涨，受美元走软推动，而对美国经济刺激计划将获通过的预期，也提振了金价作为通胀对冲工具的吸引力。

美市尾盘，现货黄金收报1842.73美元/盎司，上涨4.56美元或0.25%，盘中曾触及2月2日以来的高点1855.89美元/盎司，最低触及1833.89美元/盎司。

COMEX 4月黄金期货收涨0.4%，报1844.90美元/盎司。

“通胀担忧正在浮现，尤其是在美国。随着刺激计划的通过…(人们担心)这可能太多，并引发通胀，”Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig表示。

美国国会预计将通过一项1.9万亿美元的冠状病毒救助法案，美国总统拜登表示，他已与反对该方案规模的共和党领导人接触。

刺激经济的前景还得到了民主党上周通过的预算大纲的进一步支持，该大纲允许民主党在没有共和党支持的情况下通过该计划。

数据方面，美国劳工部周三说，美国1月份消费者价格指数(CPI)月率上涨0.3%，符合预期；1月CPI年率上涨1.4%，预期上涨1.5%。

不过，剔除波动较大的食品和能源价格，核心通胀率持平，低于预期的增长0.2%；1月核心CPI年率上涨1.4%，预期增长1.5%。

美国核心CPI连续第二个月持平，彰显出新冠疫情对通胀水平的持续压制。眼下金融市场对通胀路径的辩论日益升温。尽管1月CPI数据保持低迷，但未来数月价格压力势将上升。

央行方面，美联储主席鲍威尔日内对美国就业状况描绘了一幅黯淡的画面，他表示，需要继续实施积极的政策支持，才能解决工人们仍面临的诸多问题。

鲍威尔在纽约经济俱乐部上表示，要解决这个问题，就低利率给劳动力市场带来的好处而言，需要采取“包容过去经验的耐心宽松货币政策”。

分析师们指出，温和的通胀压力将迫使美联储维持极其宽松的货币政策，这将继续为黄金和白银提供长期支撑。

“疲软的核心通胀数据支持了美联储的鸽派立场，因为它意味着核心个人消费价格(美联储青睐的价格衡量指标)在1月份甚至进一步低于2%的目标，”CIBC资深经济学家Katherine Judge表示，“尽管春季几个月价格压力料将加速，因疫情开始时的基数效应将放大涨幅，但这应该是暂时的。”

Kitco黄金分析网站分析师Neils Christensen表示，美国1月份CPI数据喜忧参半，黄金价格在突破1850美元/盎司的初始阻力位后继续保持上涨势头。

除了黄金之外，其他贵金属也强势上涨：现货铂金创下了2015年2月以来的最高水平，达到1245.47美元/盎司，收涨64.83美元或5.49%。由于预期需求会复苏，现货铂金尾盘上涨3.1%，至2367.42美元/盎司，收涨38.11美元或1.64%。

铂金价格涨至六年高位，投资者押注工业需求复苏和更严格的排放规定将令这种用于汽车减排的金属供应吃紧。相比于同样主要用于催化转换器的同族金属钯金，铂金价格一直有较大折价。铂金在2020年大部分时间都落后，而今年表现优于许多同类。根据世界铂金投资协会，南非一个关键冶炼厂生产中断，可能导致市场今年保持供不应求，大大提振了铂金价格的前景。

Fertig称，铂金还从汽车行业的发展中获利，因大众汽车尾气排放丑闻导致柴油发动机汽车需求在过去五年受到打击后开始复苏。

“中国良好的汽车销售数据肯定是支撑铂需求上升的一个因素。”

基本面利多因素

1.美国劳工部周三公布的数据显示，1月份消费者通胀压力喜忧参半，1月份CPI月率增长0.3%，符合预期；不过，年率持平，逊于预期。美国通胀数据喜忧参半，数据公布之后黄金短线加速上扬。

2.美联储主席鲍威尔日内对美国就业状况描绘了一幅黯淡的画面，他表示，需要继续实施积极的政策支持，才能解决工人们仍面临的诸多问题。宽松货币政策有助于提振黄金的需求。

3.美国国会预计将通过一项1.9万亿美元的冠状病毒救助法案，美国总统拜登表示，他已与反对该方案规模的共和党领导人接触。美国国会众议院上周投票，批准参议院移交的修订版预算计划蓝皮书。届时，刺激计划只需简单多数，就可以获得国会山通过。有关财政刺激计划的进展料将利多黄金和白银。

4.特斯拉周一提交的文件显示，它更新了投资政策，不仅允许投资数字资产，还允许投资黄金和黄金交易所交易基金(ETF)。文件显示，新政策现在包括投资“另类储备资产，包括数字资产、黄金、黄金交易所交易基金和其他资产”。特斯拉的声明对黄金投资者来说也是个好消息。

基本面利空因素

1.虽然在疫苗分发的起步阶段，许多国家都会面临或多或少的挑战和问题，但整体而言接种计划仍在稳步推进，随着各种基础设施的完善和流程的改进，以及更多制药商陆续推出疫苗，相信市场风险情绪有望持续得到改善，这对于黄金市场是一个威胁。

后市展望

1.摩根大通在一份报告中表示，黄金在目前的水平上有良好的支撑，可以对冲宏观经济的不确定性，而大多数金矿企业将产生大量自由现金流。预计实际利率长期处于低位将给金价带来支撑，疫情相关刺激措施继续促进央行资产负债表的扩大。

2.FXStreet分析师Dhwani Mehta认为，从技术上看，金价正准备大幅上行突破。围绕美国经济复苏强度的不确定性导致国债收益率重启最近跌势，金价可能会获益。金价需要突破潜在头肩底颈线1850美元才能持续地突破技术上的重大突破，这将指向2月高点1863美元。下一多头目标为1月29日高点1875美元。

3.凯投宏观美国高级经济学家安Andrew Hunter则认为，未来几个月通货膨胀率将开始“急剧上升”：“近期由病毒引起的活动和就业疲软似乎正在给通货膨胀带来压力，这并不令人感到意外，但是随着感染病例现在急剧下降，并且美国各州开始放宽对活动的限制，这种疲软不可能持续很长时间。”“无论如何，随着去年价格的大幅下跌，从年度比较来看，通胀将在3月和4月急剧上升。更普遍地讲，随着单位人工成本的上涨以及一系列调查指标也表明价格压力不断上升，我们仍然认为，今年剩余时间的通货膨胀率将比大多数其他人预期的高得多。”

下一交易日重点关注

17:00 IEA公布月度原油市场报告

18:00 欧盟公布经济预期报告

21:30 美国至2月6日当周初请失业金人数

待定 欧佩克公布月度原油市场报告

日本股市休市；中国沪深港台交易所休市或提前收市

次日03:00 美国国会预算办公室公布年预算预期报告

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