劲爆！鲍威尔言论引发恐慌 黄金“飞流直下”1700大关失守、美股“跳水声”再度响起
美联储主席鲍威尔周四(3月4日)表示，他预计未来一段时间会有一些通胀压力，但这些压力可能不足以刺激美联储加息。针对加息，鲍威尔称，条件满足之前不会加息，加息将发生在经济“几乎完全复苏”的情况下。在鲍威尔表示通胀有可能暂时上升，并注意到近期收益率上升之后，10年期美国国债收益率回升至1.5%以上；美股三大股指此前短暂的涨势稍纵即逝转而大幅下跌，其中纳指转而大跌逾2%，并抹去了今年迄今的全部涨幅；随着美债收益率跳涨，美元指数短线迅速拉升，现货黄金则大幅跳水，并跌至1700美元/盎司大关下方。
美联储主席鲍威尔周四说，他预计未来一段时间会有一些通胀压力，但这些压力可能不足以刺激美联储加息。
鲍威尔在《华尔街日报》的就业峰会上说:“我们预计，随着经济重新开放并有望复苏，我们将看到通货膨胀通过基数效应上升。这可能会给价格带来一些上行压力。”
鲍威尔发表讲话后，美国国债收益率走高。一些投资者和经济学家一直希望他能解决近期利率飙升的问题，可能会同意调整美联储的资产购买计划。
美联储目前每月购买1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券。最近的市场传言围绕着美联储可能实施新版“扭转操作”(Operation Twist)展开，即出售短期债券，购买长期债券。
相反，鲍威尔重申了他过去关于通胀的声明，他说，他预计价格的上涨不会持续太久，也不会足以改变美联储的宽松货币政策。他指出，收益率的上升确实引起了他的注意，经济状况的改善也引起了他的注意。
他表示:“有充分理由认为，前景在边际上变得更加积极。”
美联储希望通胀率保持在2%左右，它认为这是经济健康的信号，并在危机时期提供了一些降息空间。然而，在过去十年的大部分时间里，通货膨胀率都低于这一水平，而且在大流行病期间通货膨胀特别疲弱。
鲍威尔表示，随着经济日益复苏，一些价格压力可能会出现，但他表示，这些压力可能是暂时的，看起来会升高。
他还说，提高利率需要经济回到充分就业的状态，并要求通胀率达到高于2%的可持续水平。他预计这两件事今年都不会发生。
他说:“在实现这一目标之前，我们还有很多工作要做。”即使经济出现“通胀暂时上升……我预计我们也会保持耐心。”
鲍威尔称，条件满足之前不会加息，加息将发生在经济“几乎完全复苏”的情况下。
美联储曾多次表示，将把短期利率维持在接近于零的水平，并继续实施月度债券购买计划，直到不仅看到低失业率，而且看到不分收入、性别和种族的“包容性”就业复苏。
然而，一些经济学家担心，美联储的低利率承诺将助长通胀。鲍威尔说，他“非常注意”20世纪60年代和70年代失控的通货膨胀所带来的教训，但他认为目前的情况有所不同。
“我们非常谨慎，我认为人们指出潜在风险是一件建设性的事情。我一直都想听到这些，”他说。“但我确实认为，更有可能发生的情况是，明年左右的情况将导致价格上涨，但不会持续上涨，当然也不会持续到通胀预期实质性高于2%的水平。”
数据方面，美国劳工部周四稍早公布，截至2月27日当周初请失业金人数为74.5万人，略低于道琼斯指数预计的75万人。
这意味着初请失业金人数在连续近12个月超过7万人，这是2020年3月首次封锁之前从未见过的水平。
自去年严重的健康危机和经济限制以来，最初的初请失业金数据有所改善，但初请失业金人数仍比2019年高出数倍。
“疫苗接种计划应有助于经济复苏，但与此同时，数百万家庭正在苦苦挣扎。”Bankrate的高级经济分析师Mark Hamrick说，“目前，失业的痛苦还在继续。大流行开始一年后，约有1000万美国人仍然没有工作，还有另外700万人放弃了寻找工作的机会。”“这表明，需要重新雇用所有数百万失业、就业不足或已经退出劳动力市场的美国人。”
鲍威尔讨论了通胀和经济成长问题，10年期美国国债收益率应声上扬。
美市盘中，基准10年期美国国债收益率升至1.54%上方。30年期美国国债收益率小幅升至2.397%。
自美联储主席鲍威尔讲话以来，美元指数短线拉升逾40点，刷新日高至91.44；欧元/美元累跌约60点，英镑/美元累跌逾50点。
（美指30分钟走势图，来源：FX168）
“有关他(鲍威尔)正在监视美国国债市场的评论可能足以使事情平静下来，鼓励人们返回高收益外汇和美元走软，但缺乏这样的担忧表明美联储对美国国债收益率达到‘正确水平’感到高兴。 正如我们的债券策略同事所说的那样，这可能会引发美国收益率的再次飙升和更多的美元空头回补，”荷兰国际集团(ING)在给客户的报告中说。
美国股市周四震荡下跌，连续第三天下跌，此前鲍威尔有关通胀的讲话引发债券收益率跳涨。
美股三大股指一度全线上涨，但再鲍威尔讲话迄今抹去了早些时候的涨幅转而下跌。标准普尔500指数下跌1.3%，而道琼斯指数下跌近1%。纳斯达克综合指数再短暂上涨之后再次转而下跌2.1%，今年迄今的涨幅消失殆尽。
（道指30分钟走势图，来源：FX168）
Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli在一份报告中表示:“这是一个轻微的负面消息，因为他未能提供投资者所希望的那种令人安心的言论。对于如果美联储感到收益率升至过高水平将具体采取什么行动，他含糊其谈(他曾有几次机会支持改变量化宽松持续时间，但未这样做)。”
“(经济方面的)好消息对(市场)来说是坏消息，随着利率因经济成长改善预期而走高，股市受到了伤害，”独立顾问联盟首席投资官Chris Zaccarelli在一份报告中称。
鲍威尔讲话期间，现货黄金失守1700美元大关，为去年6月以来首次，较日高回落近24美元；现货白银日内跌幅扩大至2%，报25.52美元/盎司。
（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）
“有两股相互冲突的力量，”大宗商品定量研究分析师Peter Fertig说。
Fertig补充称，“然而，目前的环境仍不认为金价被高估，”相比整体收益率水平，更大程度上是公债收益率的变化会影响金价。
华侨银行(OCBC Bank)经济学家Howie Lee表示，如果美联储真的想要维持低利率，市场需要的将不仅仅是“呼吁”，如果没有“呼吁”，收益率曲线将继续变陡，这对黄金不利。
校对：尔东琛
