【黄金收盘】物极必反？CFTC持仓数据或释放一信号 重磅考验在即黄金顽强上涨

金价周一(3月15日)小幅上涨，因美国国债收益率从近期高位回落，不过美元坚挺仍给金价带来压力，投资者在等待美联储本周政策会议的进一步政策暗示。

现货黄金收报1731.56美元/盎司，上涨4.60美元或0.27%，盘中最低触及1721.50美元/盎司，稍早一度触及1734.48美元/盎司高点。

COMEX 4月黄金期货收涨大约0.6%，报1729.20美元/盎司，创下约两周收盘新高。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“今天上午，收益率平静，近期黄金价格下跌被多数人视为买入机会。”

Meger补充称，最大的问题将是，在对经济复苏的乐观情绪支撑下，收益率上升会打压金价，还是经济增长略微停滞或通胀加速，从而会支撑金价。

指标美国国债收益率自逾一年高点回落，恢复了对黄金的一些吸引力。

“只要收益率见顶，那就将是黄金的底部，” Blue Line Futures首席市场策略师Phillip streble表示。

“(收益率)仍有上升空间，但最终，收益率不会永远上涨，因此将出现一个转折点……收益率走得越高，就越接近拐点。”

推动金价上涨的另一个因素是，美国签署了一项期待已久的1.9万亿美元救助法案，该法案引发了一些对通胀的担忧，因为黄金被视为一种对冲价格上涨的工具。

投资者目前在等待周二开始的为期两天的美联储会议，关注焦点是近期债券收益率飙升、通胀上升以及经济前景。

道明证券在一份报告中称，“贵重金属将被国债市场挟持，因美联储对利率趋陡的反应方式将继续导致投资外流。”

持仓方面，商品期货交易委员会(CFTC)的最新交易数据显示，对冲基金继续抛售黄金，但分析师表示，天平可能很快会重新转向黄金。

CFTC公布的截至3月9日一周的交易商承诺报告显示，基金经理将Comex黄金期货的投机总多头头寸减少10385份，至96223份。与此同时，空头头寸增加6145份，至66793份。

黄金净头寸跌至29430份合约，较前几周下跌近36%。在调查期间，金价跌至1700美元以下的10个月低点。

分析师继续指出，黄金净头寸处于2019年5月以来的最低点。当年6月，随着价格开始新一轮牛市，市场情绪发生了重大变化。

基本面利多因素

1.周一，美国国债收益率下跌，基准10年期美国国债收益率跌至1.609%，30年期美国国债收益率跌至2.364%。美债收益率回落令黄金受到支撑。

2.美国总统拜登于上周四签署了1.9万亿美元的冠状病毒救助法案，这比计划提前一天。刺激计划有助于提振黄金的需求。

基本面利空因素

1.美元连续第三个交易日上涨，因近期美国国债收益率上扬，交易商将美元空头押注降至四个月低点，并在全球央行重要会议前变得谨慎。美元上涨令以美元计价的黄金承压。

后市展望

1.盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen说，黄金市场已经连续六周清盘，黄金净头寸较2020年2月的高点下跌了85%。“这是金价目前缺乏方向性的明显迹象，同时也表明，如果技术和/或基本面前景发生变化，可能冲击市场的潜在买盘数量，”他表示。Hansen补充称，他对金价持中性看法，金价仍高于1670美元以上的关键支撑位，也低于1765美元以下的主要阻力位。

2.道明证券(TD Securities)的大宗商品分析师说，由于美联储对债券市场的抛售仍持乐观态度，金价将继续走低。债券市场的抛售已将10年期国债收益率推高至1.6%以上。然而，这家加拿大银行也看到了隧道尽头的曙光。“由于目前实际利率的变化很大程度上与名义收益率挂钩，流入黄金的投资可能暂时保持低迷。一线希望是:在大举平仓之后，我们预计投资流出的步伐将放缓，因为黄金不再是一种拥挤的交易，”分析师们表示。

3.VanEck Gold Strategy的投资组合经理Joe Foster指出，由于对美国经济的乐观情绪日益高涨，他下调了对黄金的短期预期。他说，“我们已将近期预期从盘整下调为回调，预计金价将在1600美元上方交易。”他表示，尽管金价在未来几个月可能继续挣扎，但他们预计下半年将出现推动金价走高的催化剂。他补充说，从长期来看他仍然看好黄金，预计金价将升向3000美元。

下一交易日重点关注

08:30 澳洲联储公布3月货币政策会议纪要

15:45 法国2月CPI月率

18:00 德国及欧元区3月ZEW经济景气指数

20:30 美国2月零售销售及进口物价指数月率

21:15 美国2月工业产出月率

22:00 美国1月商业库存月率

22:00 美国3月NAHB房产市场指数

次日04:30 美国至3月12日当周API原油库存

24K在线-助你构建完整交易系统