【港股盘前】多机构发声抄底！恒指反弹或重回27000点 机构四季度大概率加仓新能源 美通胀创1982年最快来袭

香港股市上周末前重新回跌，展望后市除美国CPI通胀快速加剧来袭外，还面临着内部盘整的压力。但在长期而言，多机构发声抄底港股，预测恒指反弹或重回27000点，重点关注互联网科技股、元宇宙概念股、新型烟草板块、新能源板块。接近年底，前期经历大幅调整的消费龙头再度异动。机构四季度大概率在继续加仓新能源，并重新增配大消费。另外，消息称腾讯准备以110亿美元估值增持Supercell股份。

上周港股收盘：

港股恒指周五(12月10日)低开184点，早段反弹，跌幅曾收窄至40点，随后辗转回落至收盘，最多曾跌338点，收报23995点，跌259点或1.1%。成交量按日减11%至1118亿元，11月份日均成交额1315亿元。港股通南向资金净买入约29亿元，包括净买入12亿元美团(HK3690)与4亿元腾讯(HK0700)股份、净卖出3亿元长城汽车(HK2333)与3亿元小米(HK1810)股份。全周计，恒指升1.0%。蓝筹股50涨12跌2持平，恒生科技指数跌1.1%，收报6035点，成份股5涨25跌。

美股上周走势：

尽管美国通胀正以1982年以来最快速度增加，周五(12月10日)美债收益率下滑，推动科技股走高，博通助半导体类股上扬，标普收红近1%，创下历史新高。道琼上周涨幅达4%，创3月份以来最佳单周表现，标普与纳斯达克指数周涨3.8%和3.6%，为2月份以来最佳。

美国至少25州发现Omicron病例，美国疾病管制与预防中心(CDC)数据显示，美国已知首例Omicron病患从11月15日开始出现症状，意味Omicron比最初预期的更早进入美国。

道琼指数上涨216.3点或0.6%，收35970.99点；纳斯达克指数上涨113.23点，或0.73%，收15630.6点；标普500指数上涨44.57点或0.95%，收4712.02点；费城半导体指数上涨35.2点或0.91%，收3914.7点。

港股美国存托凭证(ADR)方面，汇丰ADR折算港元43.35，较港收市价高0.4%；腾讯ADR折算港元463.55，较港收市价持平；阿里巴巴ADR折算港元121.91，较港收市价高0.6%。

机构盘前分析：

目前港股正处于底部，央行近日表示一如既往支持香港国际金融中心建设。近期多机构发声纷纷看多港股，称配置港股正当时。中国人民银行行长易纲表示，展望未来，香港国际金融中心建设机遇与挑战并存。他指出，从机遇看，中国经济高质量发展将为香港提供强有力的支持。近年来，香港已经在“一带一路”投融资、金融科技、绿色金融等领域进行了积极的探索。从挑战看，近年来贸易保护主义有所抬头，叠加新冠疫情影响，全球经贸活动面临冲击，香港作为自由港受影响比较明显。人民银行将一如既往支持香港国际金融中心建设。

中国证券监督管理委员会国际部主任申兵表示，证监会对企业境外上市持开放态度，充分尊重境内企业依法合规自主选择上市地。申兵强调，近年来，不少符合条件的内地企业到香港资本市场发行上市直接融资，这是香港市场国际化的制度体系和市场生态的重要体现。人民银行将一如既往支持香港国际金融中心建设。

国海证券提到，港股互联网整体处于历史估值低位。移动互联网C端红利接近尾声，建议关注内容出海、社交/社区型产品；建议关注元宇宙，有望承载下一代互联网入口，带来新的行业增长红利；物联网中国领跑，网络层发展较为成熟，工业互联网市场规模较大，车联网发展迅速；AI市场规模高增长，核心产业带动其他产业发展，计算机视觉行业占比高；国内公有云服务尚处于成长初期，SaaS业务前景可期。

招银国际指出，港股料进一步反弹，互联网股领涨。美国白宫医学顾问福西称，变种新冠病毒Omicron传播力强但症状轻微，消息有助纾缓市场忧虑，港股有望延续反弹。过去一年受监管政策打击、估值偏低的互联网板块有望领涨。

他们也补充，2020年12月的中共中央政治局会议提及的 “强化反垄断和防止资本无序扩张”，于前天召开的中央政治局会议没再提及。相信未来一年于互联网行业的监管主要是落实过去一年公布的框架政策，而不会推出全新的严厉监管。

国泰君安表示，重点关注新能源基建。国泰君安指出，基建底部确立，即将开启新一轮跨年上涨，首推中国电建等新能源电力为首的碳达峰五个方向新基建。2022上半年货币财政政策预期将更加积极，能拉动基建回升，原材料价格下行，将修复建筑公司盈利。传统基建方面，估值、配置出现新低，也迎来再次加仓时机。

天风证券称，天风证券发布行业报告称，明年第四季起，随芯片短缺逐步缓解，供给端改善，汽车行业有望进入加库周期，整车板块建议关注在手订单充沛，随“缺芯”缓解，具备较强产销量增长弹性，同时中长期竞争力不断强化的，以及造车新势力头部企业。芯片供给持续改善汽车业有望进入加库周期。

重点关注事件：

12月10日，中铝国际港股盘中涨幅超过90%，A股涨停，市场普遍认为是受到锂电材料价格上涨的刺激。数据显示，12月10日，盐湖提锂板块大幅上涨，板块日涨幅接近5%。

此前，公司对外称，具备盐湖提锂技术。12月10日，中铝国际港股盘中对此，中铝国际证券部工作人员对记者表示：“可能看到‘盐湖提锂’几个字，投资者就认为我们是生产锂电材料的企业。实际上，我们是提供技术的企业。比如有个锂矿想去做提锂技术，我们就提供技术涉及服务，包括厂房设计、机器组建等。”

中国央行上周四决定，为加强金融机构外汇流动性管理，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。这是央行今年第二次提升外汇存款准备金率，6月15日金融机构外汇存款准备金率由5%提高到7%。

市场人士表示，央行提升外汇存款准备金的意图，或是希望减缓人民币升值的压力和节奏，消息传出后离岸人民币汇率出现回跌，人民币兑美元跌破6.38关口。但临近年末，市场结汇需求旺盛，对人民币汇率仍有所支撑。

接近年底，前期经历大幅调整的消费龙头再度异动。若结合资金动向，可发现机构正在积极增持低估的消费龙头和热门的新能源股。同为机构资金重仓的公司，今年以来的走势可谓是泾渭分明，在宁德时代、比亚迪等新能源龙头公司市值大幅扩张的同时，消费龙头们却纷纷折戟，多家知名白马公司的股价年内出现了高达40%甚至更高的回调。

如今随着时间接近年底，多只前期经历大幅调整的消费龙头又重新活跃，这背后不排除有资金在对其重新配置的可能。事实上，若结合公募基金近期净值和重仓股表现，以及北上资金买卖、大宗交易中机构专用席位交易数据，可发现机构资金不仅在四季度重新拾起很多前期大幅调整的消费龙头股，且还对多只风口之上的新能源股进行了一定的增仓。

对公私募基金、社保基金、保险公司、券商、QFII、陆股通等七大国内外主流机构投资者的三季度末持仓进行分析，可以看到有3316家公司是被机构重仓持有的。其中，在贵州茅台、宁德时代、药明康德上布局的机构数量均超过了千家，而重仓机构达到百家以上的公司也有112家，超过50家机构的则有240家。

观察这240家被机构高度集中重仓的公司，可发现它们基本都来自各细分领域的头部，其中最新市值超过千亿元的有121家公司，超过500亿元的有184家公司，而不足百亿元的仅有华尔泰、丽臣实业、春雪食品3家公司。值得一提的是，同属蓝筹阵营，这些公司今年以来的市场表现是截然不同的，譬如光伏龙头阳光电源股价年内累计大涨了108.13%，锂电龙头宁德时代股价上涨82.08%，新能源汽车龙头比亚迪股价大涨54.88%。

而与之相对立的是，恒瑞医药、格力电器、长春高新、顺丰控股等传统蓝筹公司年内股价均出现20%以上的回调，而若从最大跌幅看，回调的公司中有多家跌幅在40%以上。

个股焦点信息：

据报道，两位知情人士称，腾讯正在商讨一笔交易，准备以约110亿美元的估值，增持其所持芬兰手机游戏开发商Supercell的股份。这意味着腾讯还没有放弃Supercell。

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