【台股看过来】苹果启动首波砍单！台积电明年首季5奈米产能预计下滑20% 纬创印度厂遭不明人士闯入破坏

　　台积电迎接苹果首波砍单效应，明年首季5奈米产能利用率预计将下滑20%，降低主要因素也包括受到产业季节性影响。短线股价可能无法反映出其变化，但投资者仍需注意市场冲击扩大。台湾纬创(Wistron Corporation)在印度设置的厂房遭外部不明人士破坏，公司发表声明强调将配合印度政府及警方进行调查，并迅速恢复运作以保障员工工作权益。

　　苹果iPhone 12手机系列出现首波砍单，不单单是明年首季将受到冲击，明年第二季预计还会持续拉低20%。依照目前来看，这仅仅将影响台积电明年EPS的1%，但短线股价可能涨不太动，呼吁市场留意冲击扩大。天风国际证券分析师郭明錤在最新报告指出，iPhone组装与零组件在明年首季出货预计将调高3%至5%，在第二季出货预计将从5100万下修至4500万部，但仍然较去年有所增长。目前iPhone需求仍然比安卓来得更好，尚未看见iPhone需求转弱的现象。

　　郭明錤也分析说，生产A14晶片的产能利用率在明年第一季下滑，及iPhone明年第二季出货预估量下滑，主要原因是在于季节性因素影响，再加上iPhone 12 Pro系列CIS缺货，还有iPhone 13量产时间将与过往相同，也就是早于iPhone 12，意味着明年iPhone处理器世代转换的时间表也会推早进行。市场原先预期明年首季台积电生产A14晶片的5奈米产能利用率，将与今年第四季相同，并维持在100%，是过度乐观的错误预期。郭明錤也指出，如果股价因错误的预期而修正，反而有利近期反弹。

　　台积电前11月累计营收433亿美元，第四季度营收则是127亿美元，并公告11月营收达到44亿美元。台积电总裁魏哲家表示，第四季度在5G手机、高效能运算需求持续驱动下，5奈米需求持续走强，尽管客户库存维持高于季节性的水平位置，但由于大环境充满著不确定性，供应链为确保供应顺畅，预计客户高于季节性的库存水平位置，将持续维持一段时间。钜亨网指出，苹果继今年11月推出由台积电代工生产自研处理器M1的Mac系列后，将扩大自主研发晶片的计划，2021年将再推出一系列自行研发的Mac晶片。市场看好台积电有望受惠，持续推动营运增长。

　　苹果目前主要聚焦在开发自驾车技术，但钜亨网指出也有报道显示，苹果这计划应该就是此前流传的泰坦计划(Titan)，不过美国更多的具体细节。报道指出，苹果正在与台积电合作开发自驾车晶片技术，并且两家公司计划在美国设置工厂以生产Apple Car晶片，目前正在与车用电子供应链的上游和下游供应商进行谈判。此外，苹果可能在2024年或是2025年正式推出Apple Car。

　　未来发展成熟阶段，苹果也有可能将应用到LiDAR障碍物侦测系统和触控式仪表板等，美国专利商标局在12月9日批准了苹果一项障碍物侦测系统的专利，该系统对于自驾车来说至关重要，详细介绍了一套通过LiDAR来检测路径中障碍物的功能。此外，苹果也获得了另一项特殊光导显示技术的专利，该技术能在车辆环境中使用。

　　钜亨网指出，纬创遭到破坏的厂房主要负责苹果生产iPhone手机产品，目前该厂房已经进入停工接受调查的程序。幸运的是，厂房内的主要设备、生产线、仓库、库存等都并未遭受破坏。纬创发布声明表示：“纬创对于发生在印度Narasapura厂房的事件深感震惊，此意外肇因于外界不明人士闯入，并对厂区造成意图不明的破坏。公司一向遵守法律，全力支持并配合相关当局及警方进行调查。”

　　声明也补充道：“员工及团队的安全和福祉始终是我们最重视的，公司承诺遵循并落实所有当地劳动暨相关法规，尽速完成复原及复工运作，以保障员工最大工作权益。此外， 公司已主动与当地相关单位或组织沟通协调，全力保护员工，以员工权益为先并提供所需的任何协助。”

　　台股个股焦点：

　　聚酯化纤大厂新纤(Shin Kong)与越南油气集团(PVN)子公司越南纺纱(VNPOLY)合作将满一年，越南厂明年除了将达到产能全开的目标外，再生DTY加工丝也由内销越南扩大至外销，进度超前下，双方也计划进一步扩大合作。

　　新冠肺炎疫情持续垄罩欧洲，加上欧洲尚未启动新冠疫苗施打，快筛试剂需求持续升，法国、德国等中央、地方政府拟年底前再释出百万剂快筛标案，台厂宝龄富锦(Panion & BF Biotech Inc.)、泰博(Taidoc)旗下产品已取得认证，将争取政府标案订单。