【台股看过来】台积电修正市值蒸发3.58亿美元！外资连续倒货散户大增 万宝投顾：别被甜言蜜语骗昏头

台积电上周连续开创新高天价纪录后，本周股价出现卖压促使市值蒸发3.58亿美元。外资持续倒货，筹码多由散户接手，融资余额增加超过2400张，市场担忧套牢的情绪高涨。台湾万宝投顾分析师蔡明彰强调，投资者不要当投资市场的小红帽，有人对你甜言蜜语就被骗昏头。

市场原先预期，英特尔今年下半年就会将部分CPU商品交给台积电代工，但将接任英特尔首席执行官的Pat Gelsinger却在法人说明会上指出，未来委外代工比重应该会增加，但2023年前多数商品仍将自己打造，其释出的委外订单信息与市场期待有落差，市场担忧台积电的贡献度将不如预期那般高。该信息冲击台积电股价，失望性卖压现象出台，昨天(1月25日)盘中最低下挫3.6%，跌至台币626元，收盘则下跌2.46%，收在台币633元。

但台积电仍看好5G和高效能运算相关应用的产业大趋势，预期未来5年内，每年美元营收年复合成长率(CAGC)将达到10%至15%，连续16年写下历史新高，也因此大举调升今年资本支出至250亿至280亿美元。观察外资动向，上周五(1月22日)就已经出现卖压现象，外资大举倒货6.1万张，累计卖超高达84454张。尽管外资不断撤出，但上周四(1月21日)融资余额大增2692张，上周五再增加2444张，形成外资倒货散户捡的情况。

蔡明彰表示：“车用芯片大缺货，德国经济部长亲自致函给台湾当局呼吁提高汽车芯片，希望台积电能提高产能，晶圆代工产能被笔电、手机、5G、物联网卡位填满，车用芯片因过去三年的需求低迷不振，因此被排在最后才进行生产。美国需要台积电前往设厂，日本和欧洲也正在争取，促使台积电的市值不断膨胀，已经进入全球前10大企业，去年以来一连串的利多，也使得投资者疯狂抢购台积电。”

但面对着市值大蒸发，还有外资持续倒货的现象，蔡明彰分析说：“散户利用ETF和融资大买台积电，持股比例76%的外资却大举供应筹码，外资1月以来已经卖超台积电逾10万张，对比去年全年卖超30万张，显然外资逢高且加速减码台积电，因为去年台积电的平均价位在台币430元，今年1月已经涨至台币600元。散户过度激情，将使得融资成为筹码面的反指标。”

全球晶圆代工呈现淡季不淡的氛围，汽车芯片供应量短缺，带动德国、美国和日本都纷纷将关注焦点转向台积电。德国经济部长阿特梅尔(Peter Altmaier)呼吁台湾当局向台积电明确传递德国汽车产业复苏缓慢将危害全球经济的问题，台湾经济研究院指出，台积电从科技战到疫情期间都是兵家必争之地，能考虑用疫苗购买，芯片换疫苗来展现出互惠互利原则。

台湾经济研究院预测中心主任孙明德表示，目前国外缺乏半导体芯片，都希望能与台积电展开更紧密的合作，与台湾当局协调以优先供应该国，但按照常理来说，台积电生产芯片是按照订单顺序，如果台湾当局要协助居中协调，应该将整件事情的意义拉高，像是芯片换疫苗，不再只是单纯的商业行为，而是双边互惠的举动。

台湾经济研究院也预测台湾今年经济成长率为4.30%，相较去年11月预测上修0.28个百分点，但有三个不确定性因素，包括疫苗的接种速度和如何有效控制全球大流行仍存在很大疑问，新的变种病毒令人感到不安；疫情复苏不平均将导致贫富差距扩大，恐怕将造成社会动荡；最后是美国总统拜登上任后就推翻美国前总统特朗普政府的多项行政命令，中美与台湾关系的发展如何，也值得持续关注。

保德信投资长叶献文则称，农历春节前，市场往往会面临资金获利了需求等压力，但只要国际资金持续注入台湾股市和汇市，台股多头则能持续维持热度。他看好HPC、5G和车用三大长线台股题材，称这将会是半导体产业的未来，台股将随着三大趋势持续发酵。

今周刊专栏作家林宏文也撰文写道，台湾IC设计产业也将会继台积电持续受到关注，每家公司都具有高毛利、高获利和高成长性，并且在全球市占率都取得领先地位，有的公司与大厂平起平坐，有的在利基市场强攻过半市占，因此股价都取得亮眼的表现。

台股个股焦点：

硅晶圆大厂环球晶(Globalwafers)继1月22日两度上调公开收购世创(Siltronic AG)，收购价达每股145欧元后，公开收购案再出现新变化，宣布将公开收购最低股权比例由65%降至50%，公开收购期间延长至2月10日，如果届时未达成最低收购门槛，将不会提出再次收购邀约。

家登(Gudeng)表示，受惠于EUV技术持续导入先进制程，加上DUV需求同步畅旺，以及晶圆载具切入中国8吋与12吋厂房，看好今年营运乐观。

封测厂硅(Sigurd Microelectronics)格宣布将以1.65亿美元收购台湾联测全数股权，并取得联测位于新竹科学园区的厂房。董事长黄兴阳表示，併入联测后可望增加台币10亿至20 亿元营收，产能也可望提升40%至50%，但还需台湾经济部门投审会核准，争取在今年第二季度前完成交易。