详解交易者和投资者的区别

       在金融投资市场上，经常提到“投资者”和“交易者”。从外行人的角度来看，两者没有区别。金融市场的参与者只是想与市场分享，但投资者和交易者之间有一个非常重要的区别。本文中，ZHAOFX将重点探讨这两个风格不同的参与者的特点，看看不同的投资风格会带来什么样的投资效果。

1.日内交易和长期交易。

首先，交易者和投资者最大的区别在于时间，或者说“速度”。与投资者相比，交易者大部分时间都花在交易上。虽然他们不总是盯着屏幕，但他们不断提高交易技能，开发新算法，更关注日内收益。但是这种交易方式需要承受更大的压力。

交易员每天都活跃在交易市场上，因为他们更倾向于在趋势和新闻催化剂的作用下做出交易决定。相反，投资者并不关注每日波动幅度，而是关注长期趋势。他们善于利用基本面信息进行交易决策，寻找被低估的资产并选择长期持有。

2.技术分析和基础分析。

在文章《技术分析和基本面分析发生冲突时怎么办》中，我们深入解释了技术分析和基本面分析结果发生冲突时如何选择，得出技术分析更适合于期货、外汇等“零和博弈”市场，基本面分析会更好的服务于股市的结论。本文中市场不是主要分析因素，ZHAOFX侧重于交易者和投资者的投资风格。技术分析注重分析图及其具体走向，更适合交易者；基本面信息是宏观信息对资产的影响，侧重于从当前位置向长期均衡移动时的巨大变化幅度，因此更适合投资者。

3.单一产品和资产组合。

交易者在寻找价格每秒、每小时、每天都在波动的产品，所以会特别关注个别产品的变化趋势，获利后会继续寻找下一个目标。投资者会长期持有他们认为被低估的产品，但“长期持有”会导致一个问题。当下一个产品与当前持有的产品具有高相关性时，整个投资组合的风险(用标准差衡量)将会上升。根据相关系数和风险的公式，可以看出两个产品之间存在正相关关系。正确的做法是将两个产品的相关系数最小化，那么整个组合的风险就会降低。

ZHAOFX解释交易员和投资者的区别？

交易员完全没有这个问题。一般来说，交易者甚至不会选择持有产品过夜。

4.利润和回报。

ZHAOFX表示，对于投资者来说，长期投资就是持有资产一个季度、一年甚至十几年，所以投资者在一两年收益率下降时不会急于止损，他们的目标收益率是平均的。

交易员每天都在寻找利润，追逐每一笔可能带来利润的交易。十年15%的回报率对他们来说太遥远了。目前1%的利润是值得交易的。

5.风险偏好。

交易者和投资者面对的是不同类型的风险，而不是时间的风险。

试想一个投资人辛辛苦苦管理了几年的投资组合，他的判断却和市场相反。到期日到了，他的收入为负，可谓“竹篮打水一场空”。

交易员不一样。负回报可以通过下一个交易日的回报率来“补偿”，这意味着糟糕的一天意味着你需要在第二天做得更好，每一天都是新的开始。

你是交易者还是投资者？

ZHAOFX表示，交易员能够适应外部环境，是因为他们积极观察仓位，根据趋势快速变化，是一种积极的交易方式。投资者根据基本面信息进行分析，然后静观其变，是一种被动的市场投资方式。当然，这个问题取决于你的性格和承受压力的能力。答案没有对错，但是哪种方式会更适合你。

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