超700家上市公司参与期货套保！“期货一哥”净利润远超12家上市券商

　　9月15日，由北京证监局和上期所共同举办的“保供稳价——期货及衍生品服务上市公司高质量发展”系列直播活动正式启动。北京证监局副局长徐彬、上期所副总经理贺军参加启动仪式并致辞。

　　徐彬表示，当前，我国4400多家A股上市公司涵盖国民经济90个行业大类，包括七成以上国内500强企业。2020年，面对复杂严峻的国内外环境，A股上市公司扎实稳健经营，全年共实现营业收入53万亿元，超过同期GDP的50%，助力我国经济率先实现正增长，是国民经济当之无愧的“基本盘”和“顶梁柱”。

　　截至目前，已有超过700家上市公司参与期货套期保值，占上市公司总数近16%，同比增长43%，较2017年增长近2.8倍。年内A股上市公司参与套期保值的公告数量已达900多份，远超去年全年数量，创历史新高。“上市公司积极参与期货市场，既是我国期货市场运行质量和服务能力由量变到质变的集中体现，也是我国上市公司风险管理意识和能力逐渐成熟的集中体现。”徐彬说。

　　近年来，我国期货及衍生品市场取得长足发展，市场体系、产品体系、规则体系不断完善，市场运行质量和服务实体能力显著提升。一方面，市场广度日益拓宽。截至8月底，我国场内期货期权品种达94个，基本覆盖了国民经济发展主要领域，避险“工具箱”不断丰富，价格影响力不断提升。交易所期现结合业务平台相继上线，机构间场外衍生品市场持续快速扩容，场内场外、期货现货、线上线下市场呈现协同发展态势。另一方面，市场深度不断拓展。截至目前，我国期货市场资金量已突破1.2万亿元，同比增长54.3%；1—8月累计成交量、成交额分别达到6.4亿手和52.2万亿元，同比分别增长15.9%和13.6%。投资者结构持续优化，机构客户数达到6.86万户，机构持仓、成交量分别占全市场的65.6%和41.4%，同比分别增长10.0%和7.0%。同时，期货公司综合实力显著提升。尤其是头部公司近年来实现快速发展，已逐步实现从通道业务向综合衍生品服务商的转型，资本实力与专业服务能力显著提升。整体来看，我国期货市场与行业机构已具备在更高层面、以更高水平服务上市公司的能力。

　　今年以来，期货公司业绩暴发得益于期货行业的高速发展。据中国期货业协会公布的数据显示，今年上半年，全国149家期货公司手续费收入140.61亿元，营业利润78.06亿元，净利润60.92亿元，同比均增长80%以上。值得一提的是，今年上半年全国期货公司的净利润已经超过2019年全年水平。

　　与此同时，今年1—6月，全国期货公司代理交易量为36.1亿手，同比增长45.71%。截至今年6月底，全国149家期货公司客户权益为10351.90亿元，创下历史新高。值得关注的是，期货市场的快速发展的背景下，期货行业的“机构化”趋势越发明显，上半年法人日均成交占比达到40%。

　　据了解，今年上半年“期货一哥”永安期货净利润高达7.4亿元，较去年同期增长80.24%，超过12家披露业绩的券商。与此同时，券商系期货子公司业绩更是亮眼，中信期货、国泰君安期货上半年净利均超4亿元，这一表现甚至已超过国联、华林等券商。

　　徐彬认为，理性认识、科学使用是上市公司参与期货市场的根本前提。对期货及衍生工具，上市公司既要“想用、敢用”，更要“会用、善用”。他建议，上市公司在参与期货及衍生品市场的同时要做好以下四方面工作：一要严格合规，强化内部控制和审批，构建与自身业务发展及风险管理需求相匹配的衍生品业务管控体系；二要目的明确，聚焦主营业务，坚持套保原则，严控风险敞口，谨防投机倾向；三要练好“内功”，加强人才队伍和信息系统建设，提升期现协同专业能力，构建科学的考核体系；四要规范披露，加强套保会计核算和信息质量，强化与投资者的互动沟通，减少市场误解。

　　贺军在致辞时说，期货市场有助于上市公司科学管理价格波动，提高经营的稳健性，降低企业面临的市场风险。充分利用期货市场，是优秀的现代企业实现产融深度结合、提升综合竞争力、做大做强的必备技能。

　　贺军表示，此次活动以“期货及衍生品服务上市公司高质量发展”为主题，对服务北京上市公司利用风险管理工具保供稳价、助力首都经济高质量发展具有积极的现实意义；同时也是落实党中央、国务院“保供稳价”要求，聚焦“两区”建设，推动北京上市公司深度参与期货市场、提升期货公司服务能力的最新实践。

　　据介绍，在后续为期三天的活动中，来自交易所、期货公司、贸易公司以及会计师事务所的多位专家，将从宏观政策、市场运行、风险管理案例、套保会计处理等不同角度为上市公司代表进行深度讲解。

来源：期货日报