完善金融科技监管，是为了走得更稳、更远

赵伟（开源证券首席经济学家）

10月31日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开专题会议，研究部署金融系统贯彻落实工作。金融稳定委员会的这次会议在十九届五中全会之后举行，又逢多部重要的银行立法修改，以及重要的科技金融企业发起全球最大的IPO，可以说是关键时点的重要会议。

会议提出了许多关键改革方向，刘鹤副总理特别强调要全面实行股票发行注册制，建立常态化退市制度，这是对整个金融市场发出了最强的改革信号和改革时间表、路线图。更值得注意的是会议专门提出了科技金融的监管原则和方向，提出“当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险”。此部分内容值得市场反复认真阅读，可以说是对先前金融科技如何监管的讨论的总回应，也是金融科技监管的基本原则。

当今世界正经历百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革深入发展。金融科技与金融创新的快速发展，是当前我国创新发展过程中新业态、新机遇，如何将金融科技创新服务于我国高质量发展，成为政策制定者和金融科技工作者，正在思考和努力的方向。

经济的发展，离不开金融支持；经济的高质量发展，需要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。对于金融行业而言，金融科技创新，既是机遇，也是挑战。金融科技赋能，有助于增强金融普惠性，提升金融服务实体经济能力；但金融科技创新，也可能带来一些未知风险。近期金融委会议强调，当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系，金融发展不能脱离服务实体这个根本任务；金融创新，要牢牢守住防范风险的底线。金融发展创新，既要借助科技力量，为实现制造强国、质量强国、数字中国目标作出更大贡献；也要认清金融本质，不能以科技之名行金融之实，游离于金融监管体系之外。既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。

“水能载舟，亦能覆舟。”纵观世界发展史，国家经济发展上台阶，离不开金融体系发展；但如果控制不好金融风险，一旦爆发金融危机或债务危机，可能把经济发展十几年，甚至几十年的成就毁于一旦。十九大之后，“防范化解重大风险”是“三大攻坚战”之首，防范化解金融风险重视度越来越高。央行货币政策和宏观审慎双支柱框架逐步建立和完善、资管新规及其细则陆续落地等，完善金融监管的工作有条不紊地持续推进。

年中以来，政策对防风险重视明显提升。7月底中央政治局会议强调，完善宏观调控跨周期设计和调节，实现稳增长和防风险长期均衡。8月银保监会主席刊文强调，坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战。10月金融街(000402,股吧)论坛上，央行副行长指出，要利用监管科技搭建多层次、系统化的数字监管体系，将新技术应用带来的新产品、新业态及时纳入监管。

本次金融委员会专题会议再次把金融科技监管作为保障金融稳定的重要内容专项研讨，进一步给出了监管要求和指向标准，也意味着金融科技的监管框架将会进一步完善，将更为专业有效。

随着金融监管框架将不断完善，未来金融与科技会更加规范、深度融合，推进金融数字化转型、服务实体经济与社会民生，助力实现“十四五规划目标”和“二〇三五年远景目标”。