黄金技术面已极度超买，警惕今日空头再突袭！美国核心PCE恐“爆表”，美联储正密切关注……

周五(5月28日)欧洲交易时段，欧洲股市触及历史新高，全球股市受到美国强劲经济数据的鼓舞。在今日关键的PCE通胀数据出炉之前，美元和美债收益率小幅走高，黄金则回落失守1890关口。在美联储本周的态度有了微妙转变后，PCE数据将使通胀失控的假设接受考验。

周五欧市盘中，现货黄金处于守势，目前交易在1890美元附近。不过本周到目前为止，金价已累计上涨0.6%，有望实现连续第四周上涨。

分析指出，美元和美国公债收益率上升打压价格，与此同时，投资者在等待今日晚些时候公布的美国个人消费数据，以衡量通胀压力。

“黄金一直略处于守势。技术面已经极度超买；而在基本面，美元昨天大幅上涨，开始对黄金产生影响。”ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir说。“金价可能会在1,900美元关口附近整固得稍久一些。也许接下来一系列更偏通胀压力的数据出现时，金价或开始再度攀升。”

路透技术分析师王涛表示，现货金可能测试1,911美元的阻力位。

美国银行周五的资金流动统计数据显示，截至周三的一周，现金和黄金基金等避险资产吸引了投资者，这表明人们对通胀和央行可能削减刺激措施的担忧日益加剧。

美银援引EPFR数据称，货币市场基金吸引了680亿美元，是2020年4月以来最大单周流入量。黄金吸引了26亿美元，是16周以来的最大流入规模。但投资者并没有停止对股票的追逐，股票基金吸引了179亿美元资金，尽管美银警告说，仓位、政策和获利见顶可能导致未来三到六个月的股票回报率偏低或为负。

周五早间，10年期美国国债收益率维持在1.61%上方，投资者等待即将公布的通胀数据。

在美国东部时间凌晨4点20分，基准的10年期美国国债收益率升至1.615%，30年期美国国债收益率攀升至2.29%。收益率与价格成反比。

由于上周每周申请失业救济人数低于预期，10年期美债收益率在前一交易日升至1.6%的高点。

昨日公布的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超预期，因裁员减少，企业迫切需要工人来满足经济快速重启释放出的激增需求。截至5月22日当周，初请失业金人数减少3.8万人，经季节性调整后为40.6万人。这是自2020年3月中以来的最低水平。

随着美债收益率的攀升，美元周五进一步上涨，美指目前交投在90.15附近，延续最近几个交易日脱离四个多月低点走势，投资者等待美国的通胀数据来确定汇率的走向。

当通胀预期最初开始达到令人担忧的水平时，美联储仍对持续已久的价格压力采取的宽松立场，这令市场愈发怀疑。但在劳动力市场和消费方面出现了一些不那么积极的数据后，投资者更愿意追随美联储在政策路径上的超鸽指引。然而，随着市场试图弄清楚有关美国复苏力度的相互矛盾的指标，通胀上升的说法可能即将得到证实。

本交易日来看，美联储锚定的通胀指标——美国4月核心PCE数据将于晚间20:30公布，市场预计该数据年率录得2.9%，若符合预期，这将是自1992年以来最强劲的年度增长。

尽管从2020年开始的低基数效应可能是这一增长的主要原因，但核心指标预计将非常迅速地上升到1993年的水平，这只能被解释为一种非常危险的趋势的开始。

经济学人智库的全球经济学家Cailin Birch周五在CNBC的“Squawk Box Europe”节目上表示，“目前我们没有看到很多持续的通胀上升压力。”

她解释说，目前，通胀上升似乎是与冠状病毒大流行后的初步复苏有关的“许多一次性因素”。不过，Birch补充称，一个关键风险是通胀是否会走上“不同的轨道”，那么这将成为美联储接下来12个月努力去克服的头等大事。

在越来越多证据显示物价面临压力的背景下，本周多位美联储官员再次出面安抚这些不安情绪，尽管他们也发出了可能开始讨论缩减刺激措施的信号。

美联储金融监管副主席夸尔斯(Randal Quarles)周四称，他“完全致力于”在就业复苏的同时保持货币政策全速运行，同时指出通胀的“上行 ”风险可能正在加大的情况。

事实上，美联储的政策制定者和市场参与者首先希望看到的是，未来几个月个人消费支出(PCE)通胀会发生什么变化——它是否会在夏末时开始回落，以及回落到何种程度。在那之前，即将发布的数据可能只会产生条件反射反应，美国国债收益率可能会继续盘整。

如果核心个人消费物价指数(PCE)未能确定明确的方向，交易员可能会转向周五的个人收入和消费数据。随着3月刺激支出带来的提振逐渐消退，个人收入预计将环比下降14.1%。个人消费预计将环比增长0.5%，较之前的4.6%大幅放缓。支出放缓程度温和，可能在一定程度上有助于恢复人们对美国经济更为乐观的预期。

在美联储满意地看到经济的所有部门都已经复苏或接近完全从大流行中恢复之前，它在货币政策上的立场不太可能改变，除非通胀飙升并非是短暂性的。