鲍威尔一席话引起市场暴动！黄金白银弱势走低 美元回落、资金涌向日元瑞郎 原油创疫后最大单月跌幅

美联储主席鲍威尔表示将讨论加速缩减购债，并且暗示不再用暂时性来形容通胀，促使投资者加剧担忧美联储积极升息可能浇熄经济复苏的动能，市场风险胃口大幅减弱。黄金期货价格收低，本日亚市早盘金价再跌至1772.65美元，而银价则跌至22.80美元。美元指数回落报95.91，资金正涌向日元与瑞郎避险。原油则创下新冠疫情爆发以来最大单月跌幅，原因是莫德纳首席执行官警告，现有疫苗在对抗Omicron变种病毒上的效果恐怕较低，促使原油价格再度承压。

美联储主席鲍威尔与美国财长耶伦(Janet Yellen)共同出席参议院作证，鲍威尔周二承认关于通胀，是时候放弃“暂时性”的措辞，而且美联储考虑提前几个月结束缩减购债。而白宫新闻秘书普萨基(Jen Psaki)表示，白宫有信心国会可以在圣诞节前通过1.75万亿美元的《重建美好法案》(Build Back Better Act)。

鲍威尔周二在国会作证发表鹰派谈话后，美元指数一度转升但后继无力。分析师指出，鲍威尔的发言显示，美联储可能有采取行动的急迫性，然而金融市场尚未做好准备。同时，鲍威尔此语促使美股基准指数进一步下跌。道琼斯指数下跌652.22点或1.86%，收34483.72点；纳斯达克指数下跌245.14点或1.55%，收15537.69点；标准普尔500指数下跌88.27点或1.9%，收4567点；费城半导体指数下跌77.30点或1.98%，收3833.20点。

芝加哥採购经理人指数(PMI)公布后，黄金期货价格也短暂上涨。11月芝加哥PMI自前月的68.4下降至61.8，创下2月以来最低数值。11月消费者信心指数也自10月的111.6下降至109.5。该指数自过去5个月以来，已经第四度下降。

莫德纳首席执行官班塞尔(Stéphane Bancel)警告，现有疫苗在对抗Omicron变种病毒上的效果恐怕较低。在他发表此悲观评论后，美股下跌，道指大跌652点，且美债收益率下降，同时黄金避险吸引力上升，贵金属价格一直走高。然而美股抛售加剧，转而促使一些投资者抛售黄金以应对股市追加保证金的要求。

Regeneron制药公司也表示，现有的抗体疗法面对Omicron变种病毒效力减弱，进一步加深市场恐惧。这一切也就意味着，全球经济要恢复到疫情前水平的时间，恐怕将拖得更长。

贵金属市场：

根据道琼市场数据，交易最活跃的黄金期货价格11月至今下跌0.4%。Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示，黄金走跌的触发原因是鲍威尔“可能加速缩表几个月”的评论。美联储下一回会议时间排在12月14日至15日。

Lundin曾预期，黄金价格因应Omicron变种病毒而短暂上涨的走势，将会如同所有地缘政治或这种地缘医学驱动因素逐渐消失，并令价格大致回到这之前的水平。他解释道：“市场对鲍威尔连任的反应，以及对他今天暗示央行将加快缩减量化宽松(QE)的反应也是一样。”

Lundin补充称：“黄金的主要驱动力将是一个简单的事实，即美联储无法在不让金融市场崩溃或债台高筑的情况下，在政策正常化道路上长远的走下去。一旦投资者了解此点，黄金就会起飞，而这时点可能是美联储必须返回缩表或开始首次升息时。”

盛宝银行首席执行官Steen Jakobsen表示，鲍威尔在与财政部长耶伦出席参议院银行委员会听证会时，其准备好的证词让“2022年升息预期自3次降为2次，因为他说Omicron变种病毒对央行稳定物价义务和让就业最大化这两项都形成风险”。

外汇市场：

OANDA资深市场分析师Edward Moya说：“整体而言，短期展望面临的风险仍在增加。投资人一直把美联储看成安全网，但现在美联储看起来有些慌张。他们误判通胀情势，现在似乎得赶快缩减购债，并快速升息。如果通胀压力持续，导致升息周期加速，可能威胁金融情势。”

欧元兑美元升值0.4%至1.1335美元，欧元已经连三日升值，写下去年12月来最大三日涨幅。美元兑日元贬0.4%至113.065日元，美元兑瑞郎也贬0.4%至0.9185瑞郎。

原油市场：

上周五在非洲南部发现Omicron变种病毒后，原油大跌，美股基准指数崩跌13%，数国随即限制来自该地区的航班。尽管本周初原油反弹，收盘小涨，但随后又再度承压。

根据道琼市场数据，WTI最近月期货价格本月下跌近21%，且触及8月23日以来最低收盘价。近月WTI和近月布伦特原油期货均创去年3月以来最大单月跌幅和下降金额，去年3月为世卫组织(WHO)宣布新冠疫情大流行当月，而WTI原油在去年4月跌入负价领域。

施耐德电气全球研究与分析经理Robbie Fraser在日报中指出：“新冠疫情再次成为原油和其他大宗商品损失的核心，这回则是与新发现的Omicron变种病毒带来的不确定性有关。”

德国商银大宗商品分析师Carsten Fritsch表示：“这令大众担心，为对抗Omicron变种病毒而实施的行动限制措施，恐怕影响深远。但目前尚无法准确预测，这对石油需求的影响有多大。”

Rystad Energy高阶石油市场分析师Louise Dickson表示，这对石油需求威胁是真实的。他解释道：“再来一波封锁可能造成2022年第一季石油需求减少高达300万桶/日，因为各国将健康安全视为优先，重要性高于经济重启计划，从澳大利亚推迟重启，到日本封锁国门都是这一点的明确证据。”

基金评估集团实物资产主管Christian Busken表示：“本周最大意外或结果，将是石油输出国组织(OPEC)会否因应新变种病毒而减产。如果这是场拜登政府想要降低油价，对上OPEC受益于高油价的大战，OPEC目前占据绝对优势。”

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