原油大涨吓坏市场！债市遭新一轮抛售，央行货币紧缩愈发逼近 黄金退守1750

周一(10月11日)欧洲交易时段，油价持续攀升再现重大破位，通胀焦虑继续笼罩着债券市场，欧元区债券收益率继续走高，市场正在定价央行提前收紧政策。美元保持坚挺姿态，日元跌势进一步加深，黄金试图守住1750关口。

周一欧市盘中，黄金试图在1750上方站稳脚跟，目前交投在1755附近，日内稍早一度触及1760水平。

分析指出，黄金走势迟滞，市场担心尽管周五的美国就业数据疲软，但美联储今年仍将开始缩减刺激措施。

路透技术分析师王涛称，现货金可能会反弹至1,763-1,768美元区间，然后重拾跌势跌向1,724美元的支撑位。

“就业数据不会阻止美联储缩减购债规模……劳动力短缺在助推工资上涨压力，这可能进一步加剧通胀，意味着他们最终将不得不介入，”IG Market分析师Kyle Rodda说。

MarketPulse撰文指出，金价上涨的失败将让多头感到失望，并使他们对再次买入新的多头头寸更加紧张。然而，我随着美元本周可能暂时回调走低，黄金将在本周下跌时找到大量的支撑。美国债券市场今日因假日休市，这一方面将有助于金价上涨。这一切都取决于本周美国国债的横盘交易，但如果是这样的话，金价应在1740美元至1780美元的区间内交易，并存在上行偏向。

MarketPulse称，黄金的关键支撑位位于1720.00美元，而1800美元区域，以及100和200日移动均线，仍然是一个强大的阻力。

整体市场表现来看，市场整体表现平静，欧股多数转跌，美股期货走低，今日美债市场因哥伦布日休市。

周五公布的9月份就业报告显示，上个月非农就业人数增加了19.4万人。这远低于市场预计的50万新增就业岗位。

不过，疲弱的就业报告并没有缓解投资者对美联储将很快缩减债券购买计划的担忧。就业数据是央行用来指导其收紧货币政策时间表的指标之一。

事实上，在报告发布后，10年期国债收益率突破了1.6%，达到6月4日以来的最高水平。

Invesco全球市场策略师Arnab Das周一表示，他相信美联储将继续缩减资产购买规模，不过他认为，最新就业报告等较疲弱的数据会让人们对美联储缩减购债规模的速度产生一些怀疑。

Das说：“我认为，美联储和其他央行面临的挑战是使因疫情和封锁而不正常的经济周期正常化。”

“虽然整体非农就业数据疲弱，但当你研究细节时，会发现前景仍然稳固，没有什么能 阻止美联储下个月缩减购债，”巴克莱银行(Barclays)高级外汇策略师Shinichiro Kadota 表示。

最新一轮油价飙升给央行更快收紧提供了充分的理由。周一欧市盘中，布伦特原油涨超2%突破关键的84美元关口，美国WTI原油更是大涨2.5%突破81.50水平。

随着经济复苏，煤炭和天然气价格也在飙升，使石油作为发电燃料更具吸引力，推动了油市走高。随着供暖需求的增加，席卷全球的能源危机增加了北半球冬季的艰难前景。

澳新银行分析师在一份报告中说：“债券收益率继续上扬，通胀预期在上升，各种形式的货币紧缩正变得更加普遍。”

“全球芯片短缺将一直持续到明年，为不平衡的复苏平添更多不确定性，”他们说。“再加上能源短缺，目前的经济形势实际上比全球复苏初期的乐观情绪更为严峻。”

这一背景意味着欧元区债市在本周初面临新的抛售。德国10年期公债收益率上涨超过2个基点，至负0.117%，为5月以来最高。在过去的一个月里，该收益率已经上涨了20多个基点，并且正在接近正值区域。

货币市场周一的走势显示，欧洲央行在明年年底前加息10个基点的可能性为100%，在通胀上升的情况下，政策紧缩预期继续强化。根据货币市场定价，2022年9月加息的可能性超过80%，而上周末时约为50%。

与此同时，货币市场加大了对英国央行最快在11月加息的押注，此前债券收益率在上周大涨，且决策者的鹰派言论提高了对英国疫情后首次加息的预期。

英国《每日电讯报》周六称，英国央行货币政策委员会(MPC)委员桑德斯(Michael Saunders)告诉民众，随着英国经济的通胀压力加大，要为“大幅提前”的加息做好准备。

英国央行行长贝利在接受约克郡邮报(Yorkshire Post)采访时说，英国通胀率高于央行2.0%的目标令人担忧，必须加以管理，以防止其成为永久趋势。

“目前，有越来越多人猜测，英国央行将在美联储之前收紧政策”，荷兰国际集团(ING)分析师称，央行实际上是对目前高通胀带来的第二轮效应发出警告。