金市展望：大涨后黄金仍面临“三座大山”！下周三大央行携数据潮来袭、黄金或将测试1830美元

通胀威胁加剧仍是支撑黄金市场最广泛的因素，因分析师认为金价有可能在近期试探1830美元左右的关键阻力位。

周五(10月22日)，金价一度上涨至六周以来的高点，原因是不断上升的通胀压力将五年期国债的盈亏平衡利率推高至10年来的最高水平。盈亏平衡率是债券和通货膨胀保值债券(TIPS)的收益率之差。这个差额代表了使他们的回报相等所需的通货膨胀率。

然而，在美联储主席鲍威尔试图压低通胀威胁后，金价在几分钟内下跌了30美元。

在由南非储备银行主办的网上会议上，鲍威尔重申了他的看法，即美联储将在年底前减少每月的债券购买。他补充说，月度采购预计将于2022年年中结束。

不过，并非所有分析师都相信鲍威尔和美联储将有能力化解通胀预期。

RJO Futures资深大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示，收益率上升可能表明通胀预期正变得不受控制，且随着经济活动开始放缓，美联储的工具将有限。

“我不认为美联储有能力控制通胀，”他说。“我们看到滞胀的风险继续增加，这将有利于黄金和所有大宗商品。黄金将表现良好，因为投资者将把它视为一种价值投资。”

Wilshire Phoenix的管理合伙人Wade Guenther说，他也不认为美联储会走在通胀曲线的前面。

Guenther解释说，通货膨胀目前是由全球供应链持续中断所驱动的。他补充说，供应短缺的持续时间可能会比最初预期的更长，这意味着通胀仍将居高不下。

“美联储在修复供应链方面无能为力，”他表示。“这不是由消费者需求驱动的通胀。”

尽管鲍威尔对经济活动保持相对乐观的态度，但他指出，供应链中断持续时间超过预期的风险越来越大，这可能使通胀保持在高位，直到2022年。

不过，他补充说，基本情况是供应瓶颈将得到解决，通胀率将回落至2%。

通货膨胀也是一个日益严重的全球性问题。上周加拿大的数据显示，上个月消费者价格指数升至13年来的最高水平。

在英国，通胀压力依然很高，并连续第二个月高于英国央行的目标。

黄金看起来不错，但仍然面临着很多竞争

尽管通胀压力继续支撑黄金价格，但分析师指出，随着这种贵金属面临新的竞争，尤其是来自比特币的竞争，情况略有变化。

过去一周，比特币价格升至6.5万美元以上的历史新高。这种数字货币的反弹恰逢一种新的比特币交易所交易产品(ETF)的推出。ProShares比特币策略ETF周二开始交易，其跟踪CME比特币期货。

一些分析师指出，尽管新的比特币ETF为数字货币市场增添了一层新的合法性，但对黄金而言，它并不是一个重大的游戏规则改变者。

“是的，比特币从黄金市场带走了一些势头和资金，但黄金远没有过时，”盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。“每个黄金投资者都会卖掉黄金来购买比特币吗?没有。”

Hansen补充称，接近纪录高位的股市也是黄金的强劲竞争对手。但他表示，如果金价能突破1835美元，市场动能可能很快转向对黄金有利。

美元仍然对黄金不利

除了比特币和股票市场，分析师们还表示，他们仍在密切关注美元。美元指数成功守住了93.50以上的关键支撑。

Equiti Capital市场分析师David Madden表示，尽管他认为金价有测试约1830美元阻力位的空间，但他预计该水准不会突破。

他补充称，下周黄金和美元面临的重大风险事件将是欧洲央行的货币政策会议。欧元兑英镑和美元的汇率都有所下降;但Madden表示，欧洲央行可能喜欢目前的环境，将谨慎行事，不改变当前市场人气。

他补充称，如果欧洲央行行长拉加德的语气鸽派，并淡化通胀前景，可能会令欧元兑美元走软，对金价不利。

聚焦下周数据和事件

虽然欧洲央行将是下周的主要焦点，但加拿大央行和日本央行也将举行货币政策会议。在9月通胀率升至13年高位后，加拿大央行可能面临比预期更早收紧货币政策的压力。

这份经济报告还将包含一些重要的美国数据。下周二市场将收到美国10月份消费者信心数据和9月份新屋销售数据。下周三美国将公布耐用品报告，该报告将衡量美国制造业的健康状况。

下周四，市场将收到美国第三季度GDP的首份数据。分析师表示，若该报告未能达到预期，则可能对黄金有利，因为这将进一步引发市场对日益加剧的滞胀担忧。

下周五，美国还将公布10月份通胀数据、个人消费和收入数据。

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