全球市场大反攻：买预期、卖事实？！英欧两大央行风暴来袭，别被美元下跌骗了……
美联储缩减靴子落地后，市场终于松一口气。周四（12月16日）欧美股市上扬，美元延续决议后的跌势，黄金反弹突破1785美元。本交易日来看，市场将迎来两大央行决议——欧洲央行与英国央行。考虑到美联储的鹰派转向，两大央行是否会有意外表态成为投资者关注的重中之重，欧元及英镑在此之前窄幅震荡。考虑到两个会议结果仅间隔45分钟，警惕汇市突发行情。
美联储议息决议落地，市场惊现大反转行情，由于此前已有充分预期，风险资产在反射性下跌后回升。
在为期两天的政策会议结束后，周三美联储暗示其通胀目标已经实现，表示将在3月结束大流行时期的购债计划，为2022年底之前进行三次每次25个基点的加息铺平道路。
美联储每个月的减买债规模增加1倍，至300亿美元；利率点阵图显示，预计2022年将加息3次，2023年加息3次。
在新经济预测中，政策制定者预计，明年通胀料达到2.6%，9月时的预测为2.2%，现预计失业率将降至3.5%，即就算没达到，也接近实现充分就业。
透过这份声明，美联储开始更加彻底地明确了货币政策“正常化”的立场，此前，联储实施了近两年的非常规措施，缓解了疫情造成的经济影响。
联储主席鲍威尔在新闻发布会上对美国经济复苏持乐观态度，并表示愿意在必要时提高利率以控制通胀。
议息结果公布后，美国联邦基金隔夜利率掉期合约数据显示，投资者预计美联储明年将会加息共75个基点，明年4月加息的概率为90%，明年3月加息的概率为50%。
“从他在国会的讲话就可以看出，他更多地是在关注尽早收紧政策，而不是担心全球经济的健康状况，”Dreyfuss & Mellon首席分析师Vincent Reinhart表示。美联储和其他央行在“表达一种他们正在走向退出的感觉”。现代央行学在很大程度上是关乎预期的管理，他们不想让人觉得自己落后于形势了。”
然而，随着英国央行、欧洲央行和日本央行紧锣密鼓地相继召开会议，是否会有哪家央行准备步美联储后尘，在接下来的24小时内将变得明朗起来。
不过，在这三家央行中，只有英国央行可能会在削减大规模抗疫支持方面迈出较大一步。这可能为动荡的2022年奠定基础，美联储决心尽快结束资产购买并在不久后开始加息，而其他央行要更加犹豫一些，拿不定主意是否要如此果断地朝这个方向转变。
英国央行在周四政策会议上可能成为第一个加息的主要央行，但英国也是夹在Omicron疫情和远超目标通胀之间最为纠结的经济体。
英国单日新增感染人数目前处于疫情初期以来的最高水平，迫使首相约翰逊本周实施新的限制措施。另一方面，周三的数据令人震惊，显示英国消费者物价通胀达到10年来高点，金融市场对12月加息的押注从约33%跃升至60%。
预计欧洲央行将是最后收紧政策的央行之一，目前讨论异常激烈的问题也只是围绕是否要将异常慷慨的刺激计划缩减一个档次。这样的谨慎很好理解。欧洲央行在过去10年的大部分时间里未能达到通胀目标，因此在采取行动时宁晚勿早，担心政策调整失误可能会让多年努力付诸东流。
市场表现方面，在欧洲两大央行决议之前，市场整体风险情绪向好，欧股攀升，美股期货上扬，美元走弱，黄金持续反弹。
欧美股市：
欧洲股市周四上涨，投资者消化了美联储决定加快缩减月度债券购买规模的消息。
泛欧斯托克600指数在早盘交易中上涨1.5%，科技股飙升3%领涨，各板块和主要交易所开盘均稳步走高。
美国股指期货周四早盘上涨，此前美联储(Fed)暗示将积极缩减购债规模，并预计在2022年加息三次，符合市场预期。
道琼斯工业平均指数期货上涨约100点。标准普尔500指数期货和纳斯达克100指数期货分别上涨0.37%和0.54%。
“美联储似乎已经成功地提前传达了这一消息，尽管在新闻发布会上股市走高，领涨大盘的板块(如公用事业和医疗保健)都是防御性很强的板块，显示出对未来经济走势的一些担忧，”Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli说。
“尽管流动性正在从经济中抽走，但股票交易员乐观地认为，美国将能够保持正轨，并在2022年实现可持续增长，”Think Markets的Naeem Aslam表示。“这对股市来说是个好消息，因为经济增长最终会转化为公司更高的利润，这将意味着投资者获得更高的回报，比如更多的股息和股价上涨。”
“美联储终于抛弃了通胀水平上升只是暂时现象的想法，最新的政策调整反映出，美联储不想错过下一趟开出车站的列车，”安联投资管理公司(Allianz investment Management)高级投资策略师Charlie Ripley说。
Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk表示：“市场似乎对美联储能够实现软着陆的想法感到自满，认为美联储能够在不大幅加息的情况下，实现优雅的软着陆。”
汇市：
美元延续昨日跌势，目前进一步走低逼近96关口，非美货币试图反弹，不过欧元与英镑波动不大，交易员们正在等待英国央行(BoE)和欧洲央行(ECB)就利率做出关键决定。
交易员称，美联储议息决议落地，市场此前已有充分预期，外汇市场反应相对平静。他们并表示，欧洲央行、英国央行、瑞士央行和挪威银行将在周四晚些时候举行政策会议，关注欧美货币政府分化会否加剧；随着美元进入紧缩周期，美元大概率维持偏强走势，
华创证券预计，2022年美联储货币政策除了领先其他G7央行，还会追上美国经济复苏进度，实际利率也会随之走高，届时美国进口价格和大宗商品价格回落，新兴市场央行货币宽松压力上升，新兴市场股债的相对表现或将明显回落，以反映美元走强对总需求的压力。
欧元保持涨势，市场预测欧洲央行几乎肯定会在周四晚些时候将刺激措施再调回一个档次，同时承诺将借款成本保持在极低水平。
英镑也小幅攀升交投在1.3280上方。上个月，英国通胀率达到了10年来的最高点5.1%，是英国央行2%目标的两倍多，这给英国央行货币政策委员会(MPC)带来了压力，迫使其将借贷成本从当前0.1%的历史低点上调。
然而，奥密克戎变体的不确定性，以及大流行对经济的影响，意味着该央行可能会保持利率不变。
“如果英国央行今天出人意料地升息，将会利好英镑，”德国商业银行分析师在给客户的一份报告中说。但又补充说，“英国央行的评论表明，它将在今天的会议上将重心更多放在疫情方面。”
德国商业银行补充说，如果英国央行不加息，英镑的反应“将取决于英国央行对通胀问题的关注程度，以及是否发出2月加息的信号”。
债市：
美国公债收益率周四早盘涨跌互现，因投资者继续消化美联储最新政策决定。
截至美国东部时间凌晨1点50分，基准10年期美国国债收益率下跌不到一个基点，至1.4582%，30年期美国国债收益率上升不到一个基点，至1.8627%。收益率与价格成反比，1个基点等于0.01%。
Lazard资产管理公司多元资产部门联席主管兼美国股票部门主管Ron Temple周三表示，由于经济“全面启动”，美联储缩减资产购买计划的做法是正确的。
不过，他警告称，美联储在加息的时间和速度方面应“慎重”。Temple解释说，劳动力市场仍“远未完全恢复”，通胀“在过去十年中近90%低于目标水平”。因此，他说，美联储应该“避免在面对一年来令人不安的高通胀时，从胜利的边缘攫取失败。”
欧元区公债收益率周四大多持稳，投资者在欧洲央行的关键会议前按兵不动。
早盘德国公债收益率持稳于负0.37%，仍处于一周来的狭窄交投范围内。意大利10年期公债收益率下跌2个基点，报0.90%，也许是因为有人乐观认为，欧洲央行即使希望退出一些激进的刺激措施，也仍将在债券市场上保持巨大的影响力。
BlueBay Asset Management首席投资策略师David Riley表示，“市场担心，会议结论可能偏向鹰派。欧洲央行行长拉加德正试图在一个明显分裂的管理委员会之间达成共识。”
MFS投资管理公司的固定收益研究分析师Annalisa Piazza说：“沟通将是关键，以及欧洲央行如何强调希望保持灵活性，以便在病毒方面存在额外风险的时候降低经济风险。”
大宗商品：
油价维持上涨，布伦特原油期货涨1%，至每桶74.60美元；美国原油期货涨1.1%，至71.66美元。主要石油消费国美国的消费者石油需求激增至纪录高位，即使Omicron变种可能削弱全球石油消费。
“尽管目前病例激增，但美国能源信息署(EIA)每周石油库存报告显示，油品需求触及纪录高位，原油出口反弹，且原油库存降幅高于预期，”OANDA资深分析师Edward Moya说。“目前这波Omicron疫情可能会导致美国各地采取有限度的限制性措施，但不会再出现像疫情高峰期的那种封锁。”
随着美元走弱，黄金维持反弹势头，突破1785美元，不过若欧洲央行及英国央行意外鸽派，可能会提振美元，打压黄金。
“市场本来就期待美联储会采取鹰派举措，点阵图真的显示了这一点。”纽约贵金属交易员Tai Wong表示，“市场很高兴美联储有点紧张，不想落后形势发展太远。对于黄金来说，关键技术位是每盎司1,750美元；如果大幅跌破这一水平，可能会导致在今年的最后几天重挫。”
“每次美元走弱都应看到金价相应上涨。人们预期财政和货币刺激政策将逐步撤走，如果这种观点保持不变，那么金价维持在1,800美元以下就是合理的，”企业咨询机构AirGuide主管Michael Langford说。
