决策分析: 避险情绪支撑黄金或不怕CPI创新高! 全球央行纷纷转鹰 美元复苏止步

2月7日15:00至22:30

市场概述：周一（2月7日）欧市盘中，欧美股市大多走高，道指涨0.12%，标普500指数涨0.23%，纳指涨0.46%。英国富时100指数、法国CAC指数和德国DAX指数涨幅分别为0.79%、0.85%和0.82%。

美国股市今年开局震荡，上周五美国的非农就业报告录得46.7万，大幅强于预期，投资者正在权衡它对美国未来货币政策的潜在影响，市场现在预计，美联储在3月将利率提高50个基点的可能性为33%。

FlowBank首席投资官Esty Dwek则认为:“市场一直在重新定价，但我们已经到了很难对比今天更加鹰派的前景进行定价的地步，我们现在可以看到更多稳定。”

转向鹰派的似乎还不只美联储，荷兰央行行长兼欧洲央行管理委员会成员克拉斯·诺特(Klaas Knot)周日表示，他预计欧洲央行将在今年第四季度加息，欧洲央行行长拉加德也在上周指出，对通胀水平担忧正在加剧。

由于市场继续消化欧洲央行的鹰派信号，欧洲政府债券收益率延续上周的涨势，10年期意大利和希腊债券收益率升至2020年春季以来的最高水平。

摩根士丹利首席跨资产策略师席兹（Andrew Sheets）表示，从今年5月到2023年5月，美联储、欧洲央行、英国央行和日本央行等四大央行的资产负债表将缩减2万亿美元，是2018至2019年间缩表5000亿美元的4倍，这意味着投资人应将投资组合的风险敞口降至最小。

为市场增加不确定性的还有乌克兰边境的危机，白宫国家安全顾问杰克沙利文(Jake Sullivan)周日警告说，俄罗斯总统普京可能会在几天或几周内下令发动袭击，与此同时，寻求摆脱紧张局势的外交努力仍在继续，法国总统马克龙今天将前往莫斯科会见俄罗斯总统普京，德国总理肖尔茨(Olaf Scholz)也正在华盛顿会见美国总统拜登，大西洋两岸都在举行会谈，试图找到解决危机的外交办法。

外汇方面，周一美元指数在95.40-50附近挣扎，日内几乎持平，本周美元的命运预计将由CPI通胀数据（周四发布）所主导。尽管美元的前景目前仍然很好，但英国央行和欧洲央行最近发出的鹰派信息可能会减缓美元指数在未来几个月的走高步伐。

黄金周一走高，目前价格在1815美元左右，当日上涨约0.4%。FXStreet分析师Dhwani Mehta指出，上周五金价跌破1815美元后陷入盘整，该水平对黄金多头而言仍是强劲阻力位，若突破该位，将打开升向1820美元的大门，若升破1820金价将再度上扬测试1835美元的阻力区域。

本周黄金面临的主要挑战除了G7央行的一连串讲话外，还有1月份的美国消费者通胀报告。通常情况下，随着美联储政策前景更加鹰派，通胀的意外上行会导致金价走低，但投资者似乎正在寻求股票/债券市场外的保护，这可能意味着即使美国通胀出人意料，黄金仍将继续向上。

油价在上周飙升至2014年以来的最高水平并连续第七周上涨后，周一走弱，由于伊朗核谈判取得进展，全球基准布伦特原油下跌0.6%。上周美国放弃了一些制裁措施，据DNB Markets的分析师称，这可能意味着对伊朗石油工业的限制被解除，从而为市场带来新的供应。

日内焦点、风向标：

欧元区2月Sentix投资者信心指数

俄罗斯总统普京会见法国总统马克龙

美国总统拜登会见德国总理肖尔茨

主要货币走势分析：

欧元:

在上周令人印象深刻的反弹之后，欧元兑美元周一小幅走低。然而，FXStreet分析师Eren Sengezer表示，只要买家继续守住1.1400，该货币对就有望获得额外的涨幅。下行方面，1.1400将成为首个支撑位，如果这一水平失守并转变为阻力位，欧元兑美元可能会进一步跌向1.1350和1.1320。

英镑:

本周初英镑兑美元在1.3500-1.3550区间内基本持平，交易员正准备迎接央行的一系列讲话，以及英国和美国一级经济数据的发布。上周由于美元走软，加上英国央行的鹰派政策，英镑兑美元一度反弹至1.3620，但在美国公布了远强于预期的就业市场报告后，该货币对又回到了1.3550下方。1月的非农就业数据令市场预期美联储将在3月加息50个基点，令英国央行多数成员上周加息50个基点的呼声黯然失色。

随着市场衡量美联储/英国央行的政策，英镑兑美元可能在未来几天继续在1.3500-1.3600区域波动。一个值得关注的话题是约翰逊是否会继续担任英国首相，因为在最近的一系列丑闻之后，他面临巨大的下台压力。多数分析师仍认为，约翰逊的离职对英镑影响不大，因为最有可能接替他的候选人不太可能预示经济政策的重大改变。

日元:

多种因素促使美元/日元在周一出现了新的抛售，稍软的风险基调支撑了避险日元，同时美国债券收益率回落令美元承压。美元/日元在欧洲盘中跌至新的日低，失守关键的115.00心理关口。大华银行的外汇策略师指出，过去一周美元/日元走势相对震荡，未来几周该货币对可能将交投于114.55和115.80之间，上涨的风险似乎更大，但必须先突破115.80才可能持续上涨。

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