【台股看过来】隔夜行情疲软！台积电拉撑无阻大盘转跌 半导体再传涨价浪潮 后市聚焦美联储鸽派论调发酵

台湾股市疲软转跌，尾盘险获晶圆代工领头羊台积电拉撑，将跌幅收窄但仍难阻跌势。美联储再强调量化宽松政策不变，鸽派论调再次促使资金涌进防御性股票，台股后市将持续观望美股隔夜走势。马来西亚作为半导体重镇，疫情却居高不下，而半导体供应链上下游都传出再涨价浪潮，驻马国际MCU企业有望在第三季跟进调涨，涨幅落在双位数水平。分析师指，随全球大型运动赛事登场，加上疫情过后民众更加注重健康生活及运动参与，也将持续推升运动休閒精品投资前景，近期市面上全球消费型基金多数有极为亮丽的表现。

昨日台股收盘：

台股周三(7月14日)遇周选择权结算，传产类股成为重灾区，但电子权值股台积电(TW2330)支撑尾盘下，大盘终场微跌1.77点或0.01%，收报17845.75点，守住5日和10日移动均线，成交金额达台币5732.9亿元。台积电终场拉抬0.99%，收在台币613元。

美股隔夜走势：

美联储主席鲍威尔周三(7月14日)在国会作证强调，量化宽松政策维持不变，美债收益率下跌，资金涌进防御性股票，油价暴跌拖累能源股，四大指数窄幅震荡，纳斯达克指数尾盘转跌，苹果则创下历史新高纪录。

鲍威尔出席众议院金融服务委员会听证会，他表示美国经济复苏尚未达到可以开始收缩资产规模的程度，未来几个月通胀将可能维持高水平，然后才会缓和下来。高于预期的通胀只是高需求和低供应的完美风暴，它应该会在不久的将来过去。他也提到，尽管距离实质性的进一步进展的标准，还有很长的路需要走，美联储官员预计将继续取得进展。

美国6月生产者物价指数(PPI)月增1%，年增7.3%，年增幅创下2010年底以来最大，显示出企业成本转嫁给消费者的压力升高。

美联储7月褐皮书报告中提到，自5月下旬以来，美国经济继续走强，增长温和至强劲，但持续存在原物料、劳动力短缺、交货延迟、消费者低库存的情况。

国际能源署(IEA)发出警告说，如果石油输出国组织及其盟友(OPEC+)无法就其增产政策达成共识，供应缺口可能会加剧，促使油价暴跌且能源股承压。

道琼斯指数上涨44.44点或0.13%，收34933.23点；标准普尔500指数上涨5.09点或0.12%，收4374.30点；纳斯达克指数下跌32.70点或0.22%，收14644.95点；费城半导体指数下跌11.62点或0.35%，收3289.18点。

台股美国存托凭证(ADR)涨跌互见，台积电ADR上涨0.40%；日月光ADR下跌1.20%；联电下跌1.22%；中华电信ADR上涨0.02%。

机构盘前分析：

永丰投信指出，随全球大型运动赛事登场，加上疫情过后民众更加注重健康生活及运动参与，也将持续推升运动休閒精品投资前景，近期市面上全球消费型基金多数有极为亮丽的表现。 运动休閒新公佈财报佳音，是推升这波股价持续走升的关键，6月底耐克(Nike)公布2021财年季度报告，营收较去年增长96%，为50年来最好的成绩，股价也持续飙升。德国体育用品巨头阿迪达斯(Adidas)也公佈第一季关键财务数据，销售额年增率达27%至52.68亿欧元。

永丰主流品牌基金经理人罗嘉德指出，第一季末跟著欧美解封的步伐，精品市场维持著报复性消费动能，接连带动精品股价上扬。进入6月后，多家运动品牌相继发佈优于预期的财报成绩，加上全球各项重要国际体育赛事开打，未来两个月全球运动赛会爆棚，天天有运动赛事可观赏，更会带来运动消费市场关注度与购买力，疫情对股价影响已在疫苗全球施打后产生抗体，民众更加适应疫情发展后期如何参与国际赛事，同时也为运动休閒股价带来长多支撑。

国泰投信表示，台股正处高档震荡，但金融市场变动难料，近期盘势类股轮动快速，此时主动式基金可较灵敏地反映市场状况。进入7月份，适逢台股进入除权息旺季，高殖利率个股格外受到瞩目。国泰台湾高股息基金经理人林耕亿表示，高息低波股的特性是这类公司多半具强大竞争力，不仅吸引长线资金进驻，存股族、退休族等偏好稳健收益的投资人也青睐这类股票，筹码相对稳定，即便股市处在剧烈震荡期间，高息低波股大多能在市场上涨时跟涨，市场下跌时显示抗跌力。

重点关注事件：

马来西亚总理慕尤丁宣布延长全国“全面全境”封锁措施后，该国国内疫情却高烧不退。政府所设立的雪兰莪(Selangor)疫苗接种中心证实，共有204名工作人员染疫。鉴于马来西亚是全球半导体供应链的重镇，此前延长造成涨价浪潮后，此次面临着供应短缺加剧，恐怕将再迎来新的涨价风波。

随着马来西亚封城，同步使微控制器(MCU)价格再度看涨，法人称整合元件(IDM)遭遇停工供应短缺的情况下，率先喊出涨价题材后，目前多家驻马来西亚的国际MCU企业有望在第三季跟进调涨，涨幅落在双位数水平。

为因应新冠肺炎的封城政策，尽管半导体行业仍然能维持60%人力上班维持营运，但MCU市场目前正处于“严重供不应求”的状态，意味着在IDM企业封测厂房产能降载的情况下，下半年MCU市场将会更加吃紧。工商时报也提到，中国晶圆代工巨头中芯国际和华虹半导体等企业，都纷纷传出下半年将优先给予中国本土IC设计厂房产能，因此恐怕将会排挤到其他MCU企业。

鉴于下半年MCU供给将会变得更加短缺，国际IDM企业早在第二季中旬就紧急通知客户，即将再度调涨报价。MCU企业透露，这波产能吃紧状况，主要受限于8吋产能供给吃紧，即便晶圆代工厂开始加大力道投资增加产能，但最快也要等到2022年才会到位，而且新增的8吋产能并不会全部供给MCU市场，还有电源管理IC、逻辑IC等产品线要分食，MCU缺货短缺状况短期恐怕难以改变。

马来西亚是半导体下游的重镇，而当地IDM大型厂房都遭遇被迫停工。整合元件企业均已通知客户，延期至少两周以上时间，半导体场效电晶体(MOSFET)供给缺口将再扩大，成为目前终端最缺的零组件之一。业界与市场都预期，受到各家抢料和晶圆成本上涨，MOSFET今年第三季价格有望再涨价10%至20%。

个股焦点信息：

强固型电脑厂神基(TW3005)董事长黄明汉表示，下半年强固型、车用机构件、综合机构件等展望均乐观正向，且受到零组件、原物料价格走扬，因此也将逐月、逐季涨价反应成本。

鸿海(TW2317) 宣布，将参与锂金属高能量密度电池公司Solid Energy Systems(SES) PIPE增资案，透过核心技术以及资金股权的合作，发展次世代电池。

精英(TW2331)高层人事再传异动，营运长、公司治理主管陈峙枬以个人因素请辞，值得注意的是，陈峙枬近年积极推动精英车用、储能事业发展，且日前才代理总经理，此时请辞也再度引发外界关注。