决策分析: 基本面稳固美元跌势却“没完没了”! 黄金多头失去动力 财报季登场通胀影响将揭晓

1月13日15:00至22:30

市场概述：周四（1月13日）欧市盘中，欧美股市高开低走，道指涨0.3%，标普500指数、纳指开涨但迅速转跌，目前分别跌0.06%、0.3%。英国富时100指数、法国CAC指数和德国DAX指数跌幅分别为0.02%、0.72%和0.12%。

全球市场正持续消化美国周三公布的最新通胀数据，虽然12月份的消费者价格指数（CPI）同比增长了7%达到1982年以来的新高，但涨幅符合市场的预期，还有一些经济学家认为，美国的通胀可能已快要见顶。

周四的另一份通胀报告显示，12月份美国的生产者价格指数(PPI)同比增长9.7%，创下历史新高（PPI报告于2011年开始发布），但略低于经济学家预测的9.8%。12月PPI环比增长0.2%，低于预期的0.4%。

分析师表示，生产者通胀数据是一个喜忧参半的局面，值得关注的可能是月度PPI增速的放缓，但从油价和金属本周的涨势来看，这种情况是否会持续下去不得而知。

虽然CPI、PPI都不是美联储的首选通胀指标，但决策者在开始撤回史上最宽松的政策措施前，正在关注各项数据。许多美联储官员都表示，为抑制居高不下的通胀，支持最早在3月份加息，他们是费城联储主席哈克(Patrick Harker)、堪萨斯联储主席乔治(Esther George)、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)。另外，布拉德与哈克都表示，2022年可能会有四次加息。

美国的大型银行也将成为关注焦点，周五摩根大通、花旗集团和富国银行计划在美股开盘前发布第四季度的业绩。Market Securities顾问Jeffrey Meyers表示，在投行Jefferies周三公布的收入和收益低于分析师的预期后，投资者对银行业的收益感到紧张。

第四季度标普500指数成分股的收益预计将同比增长22.4%，达到4318亿美元，这个增长率明显低于上一季度的42.6%，并且可能是最后一个季度实现两位数的增长。

政治消息方面，英国首相约翰逊正面临被迫辞职的危机，因为他周三承认，自己在2020年5月打破了自己订下的社交限制，但他声称没有意识到，40多人聚集在花园里喝酒饮食属于聚会。约翰逊辞职的可能性正在上升，但英镑似乎不受政治局势的影响，事实上，对英镑来说，英国脱欧后与欧盟的贸易谈判的相关风险可能更大，

周四公布的数据显示，截至1月8日当周，初请失业金人数录得23万人，创2021年11月13日当周以来的新高，且高于路透社调查的经济学家预期的20万。

美国1月第一周的新申请失业救济金人数意外增加，但仍保持在接近大流行爆发前的水平，这表明劳动力市场正在持续复苏，且由于Omicron变种造成冠状病毒病例激增，工人被迫请病假，从航空公司到学校等各行各业都受到干扰，雇主们正在努力留住员工。

初请数据公布后，美元的波动不大。然而，在昨日CPI公布引起暴跌后，美元指数的跌势难改，周四刷新三个月低点至94.75附近，进一步远离95关口。

现货黄金已从欧洲早盘的高点1828美元回落，目前在1818-1823美元区间内波动，日内小跌。一些交易员对黄金难以从本周的美元疲软中获益感到失望，金价本周上涨了约1.50%，从1800美元下方回升至1820美元的当前水平，但在今年的1830美元高点之前，涨势已经失去动力。相比之下，美元指数已跌至95.00以下的三个月新低，而通常美元的贬值有利于现货黄金等以美元计价的贵金属。

随着美元下滑，黄金却不愿突破新的数月高点，其根源在于几个因素，首先，美元走势并不反映美元看跌的基本面发展，而是似乎是由仓位调整驱动的。事实上，近期美元基本面的发展包括美联储可能在2022年加息四次、通胀率达到近40年新高7.0%、失业率降至4.0%以下都可以说是对美元有利的，尽管美元回落，但债券收益率保持在近期高点附近，这可能是黄金不愿突破1830美元的第二个主要原因。

基准10年期美国国债收益率周四从周三的1.724%微升至1.734%，在连续两个交易日下跌后上涨。

原油方面，在美国能源信息署公布了好坏参半的数据后，周四油价波动不大。周三发布的数据显示，上周原油库存减少450万桶，使库存处于2018年10月以来的最低水平。然而，汽油库存增加了800万桶，表明燃料需求受到了Omicron的打击。

日内焦点、风向标：

美联储哈克发表讲话

美国至1月8日当周初请失业金人数

美国12月PPI月率

主要货币走势分析：

欧元:

欧元兑美元进一步上涨，周四短暂触及1.1480区域，是连续第三个交易日上涨，并创下两个月新高。考虑到最近的价格走势，进一步的上行现在看起来很可能，下一个目标位在100日移动均线1.1508，而更相关的阻力在200周移动均线1.1516，如果买盘兴趣增强，也有机会走向10月的高点1.1692。

英镑:

英镑兑美元在周四获得新的买盘，并冲高至10月29日以来的最高水平，过去一个小时位于1.3745区域附近。该货币对的上涨势头受到美国通胀数据后美元下跌的推动，除此之外，目前的积极走势可能进一步归因于技术买盘。英镑多头似乎没有受到影响，对英国最新的政治发展不屑一顾，但从技术面看，英镑兑美元已开始出现短期超买状况，这使得激进的看涨交易员应保持谨慎。

日元:

在北美市场早盘，美元兑日元继续走低，并在过去一小时内跌至114.20附近的三周新低。美元的抛售在周四仍未减弱，这被视为拖累美元/日元走低的关键因素，这也标志着美元/日元从1月4日触及的五年高点累计下跌逾200个点。与此同时，股市的相对良好基调可能会削弱避险货币日元，并帮助限制美元/日元的进一步下跌。

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