决策分析：大举加息押注惊扰市场！亚股承压下行，美元再获买盘 黄金走低触及1820

在美国高通胀点燃大幅加息担忧后，周五(2月11日)亚股承压走低，美债短期收益率进一步攀升，美元获得进一步买盘，油价有所回落，黄金一度下挫至1820美元。本交易日来看，市场将继续消化美联储通胀数据，并关注美国2月密歇根大学消费者信心指数初值。

截止收盘，澳大利亚S&P/ASX200指数收盘下跌71.20点，跌幅0.98%；韩国KOSPI指数收盘下跌24.15点，跌幅0.87%。日本市场因假期休市。

A股三大指数震荡走低，截至收盘，沪指跌0.66%，深证成指跌1.55%，创业板指跌2.84%。总体而言，个股呈现普跌态势，两市近4000股处于下跌状态。

美国市场隔夜的抛售比亚洲市场周五早盘更为猛烈，昨日道琼斯工业指数跌1.47%，标普500指数跌1.81%，纳斯达克指数重挫2.1%。

美国CPI数据进一步提升美联储升息预期。周四的美国数据显示，上个月消费者物价指数(CPI)同比上涨7.5%，高于分析师预计的7.3%，并创下40年来最大的同比涨幅。

这是CPI连续第四个月同比涨幅超过6%，并让圣路易斯联储主席布拉德“明显”变得更加鹰派。布拉德上周还表示，没有必要以升息50bp来开启紧缩周期，周四却改口说自己想法已变。他支持联储在7月初之前，累计加息1%，当中包括2000年以来首次加息50个基点，以对抗通胀急升。

白宫经济顾问Jared Bernstein周四表示，预计美国通胀将在今年晚些时候下降，并补充称拜登政府认识到“这对美国家庭来说绝对是一个挑战。”

美国通胀数据叠加美联储官员鹰派讲话释放出一波对大举加息的押注，目前对3月加息50个基点的可能性已经超过了之前预期的25个基点的可能性。

“我们的看法是，亚洲股市不像美国股市那样估值相对过高，所以应该有一定的选择性抗压力，”晨星亚洲股票研究部主管Lorraine Tan说，并称市场仍在消化比其习以为常的水平更高的资本成本。“尽管如此，我们认为市场已经将10年期美债收益率上涨至2.0-2.5%的因素考虑在内。收益率是否会高于这一水平，这种风险和担忧将导致更剧烈的抛售。”

美国CPI数据公布后，公债收益率，特别是短债利率急升，目前高位持稳。通常反映利率预期的两年期美国公债收益率跃升26.1个基点，报1.609%。美国指标10年期公债收益率自2019年8月以来首次触及2%。周五美国2年期国债收益率进一步上升，2年-10年期收益率曲线为2020年4月以来最平坦。

汇市方面，由于美联储加息几率再度上升，美元周五获得买盘，美指交投在96关口附近，不过全球范围内的类似升息压力压制了涨幅。

“美联储并不是唯一面临这种通胀难题的央行，”澳洲联邦银行(CBA)策略师Kim Mundy说，尤其是欧洲央行上周立场转鹰可以消除对欧元的不利影响，这会限制美元涨幅。

其他方面，黄金价格下跌，一度触及1820美元，美国升息押注抵销了通胀担忧，本周迄今为止，金价已上涨0.8%，因通胀风险和地缘政治紧张局势提升了对这种避险资产的需求。

原油价格也小幅走低，布伦特原油失守91美元，美国WTI原油交投在90美元下方，美国通胀高企激起对大幅加息的担忧，投资者还在等待美国-伊朗会谈的结果，该结果可能导致全球原油供应增加。指标油价可能在连续七周上涨后首次出现周线下跌，尽管这两份合约早些时候曾攀升至七年高点。

日内焦点及风向标：

15:00 德国1月CPI月率终值

15:00 英国第四季度GDP年率修正值

17:00 IEA公布月度原油市场报告

23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值

日本东京证交所因建国纪念日休市一日

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元在昨日剧烈波动后，日内进一步承压失守1.14关口，欧洲央行拉加德鸽派言论打压多头。技术面看，4小时图来看，MACD绿色动能柱小幅扩张，RSI指标交投在50水平附近，KDJ指标向下跌破50水平，指示价格短线或继续走低，警惕美国CPI数据。短期初步支撑位于1.1340，初步阻力位则可看1.1450。

英镑：英镑/美元昨日冲高回落失守1.36水平，日内继续在1.35上方盘整。技术面看，4小时图来看，MACD绿色动能柱较为疲弱，RSI指标持稳于50水平附近，KDJ指标跌破50水平，暗示价格短线或震荡下行。短期初步支撑位于1.3480，初步阻力位则可看1.3590。

日元：美元/日元昨日大涨升穿116关口，日内高位盘整，目前试图守住这一关口。技术面看，4小时图来看，MACD红色动能柱较为疲弱，RSI指标自超买水平向下，KDJ指标交投在超买水平下方，预计价格短线或继续高位震荡。短期初步支撑位于115.50，初步阻力位于116.35。

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