【台股看过来】中美冷战最大赢家！台积电面临全球订单过剩 台湾经济成长率30年来首超中国大陆

中美科技冷战的背景下，台湾2020年经济成长率30年来首超中国大陆，台湾半导体供应链成为最大赢家。近期全球车用芯片短缺，多家汽车企业被迫减产，各国政府都向台湾当局寻求援助，促使台积电面临订单过剩的现象。美国在寻求汽车与智慧型手机的芯片同时，也邀请台积电制造F-35匿踪战机芯片。

台积电各家工厂目前都日以继夜赶造芯片，但仍无法满足全球各大行业的市场需求。台积电今年资本支出将达到280亿美元，资金主要投入位于台湾南科的3奈米新厂房，还有将在今年动工的美国亚利桑那州凤凰城5奈米新厂房。美国从汽车、iPhone、谷歌数据中心、电信设备、游戏机等都寻找台积电供应芯片外，目前国家安全部分也依赖着台积电。美国F-35匿踪战机的芯片也委托由台积电制作，这与美国将中芯国际列入黑名单的情况来比较，能说是截然不同的待遇。

车用芯片短缺之际，台积电经济部门负责人王美花解决美国问题外，也要致力于帮助来自德国的请求。德国经济部长在今年1月致函给台湾当局，请求协助与台积电等企业沟通，优先制造车用芯片。美国总统拜登的经济顾问迪斯(Brian Deese) 同样致函，国家安全团队也已经直接与台湾半导体制造商联系。外界猜测是与台积电接触，但台媒CTWANT联系台积电查证，截稿前台积电都尚未给予任何回应。

普萨基在白宫例行记者会中间接证实，在中国考虑停止稀土出口的消息传出后，拜登将签署行政命令，指示国家安全和经济团队优先审查稀土、半导体、高容量电池及医疗用品等关键供应链，未来检讨工作还会扩大至不同领域，包括国防、公共卫生、能源及运输工具生产等，旨在确保不友善或关系不稳定的国家，将无法使供应链成为武器，用以对付美国。普萨基表示，该任务已经在着手处理，尽管不是马上就能执行，但很快就会公布。

中美贸易战是台积电在凤凰城设置新厂房的关键原因，而随着中美经济日益脱钩，台积电将新厂房目标设为美国客户，具备强烈的商业发展意义。去年台湾经济成长率30年来首次超越中国大陆，其中原因就是对芯片的强劲需求，另个则是台湾对新冠疫情的良好控制。台湾免受新冠疫情冲击，也意味着半导体供应链能维持稳定运作。

台积电和富士康都在去年第四季度、去年全年实现创纪录的营收，而这些企业都因着供应链从中国撤出的浪潮受益，这不但增加台湾在智慧型手机、智慧中心伺服器、汽车等产业供应链的重要性，更提升台湾当局的外事形象。

谈到台股走势，统一证券分析称，农历年后台股展开补涨行情，上周指数更是起涨538点，再创下历史新高纪录。考量到疫苗持续接种，欧美疫情趋缓，加上美国刺激方案可能通过，各国央行都维持宽松的基调，国际股市资金充足，有利于台股指数维持盘坚走势。选股建议可多留意半导体、IC设计、涨价概念股、苹果概念股、工具机、汽车零组件及高尔夫等财报利多，以及今年第一季度展望佳的业绩题材股。

适逢牛年，施罗德投信称台股是机会与风险并存的市场，投资难度大幅攀升，投资者担心遇到股市泡沫，同时也担忧会错过最佳时机，建议以收益债券作为核心防护，加上主题股票有效参与，两者结合成的多元资产来进行灵活调配。

技术面来看，台股在年后大涨创下新高，目前指数位于各期均线上方，短期均线已经翻扬，而且中长期均线持续多头排列趋势，下行支撑强劲。再加上KD指标位于低点黄金交叉向上，短线有利多方走势。