决策分析：突发大行情！美债收益率又飙了 美元急涨触及93，黄金下挫直逼1700

周二(3月30日)亚洲交易时段，亚股涨跌互见。通胀疑虑再度升温，美债突然遭抛售引发市场波动，美元稳步走高，现货黄金短线迅速承压逼近1700关口。

截止收盘，澳大利亚S&P/ASX200指数收盘下跌0.90%；日经225指数收涨0.11%；韩国KOSPI指数收盘上涨1.12%。A股反弹走高。

昨日，家族基金Archegos爆仓事件引发避险升温，不过这些不安情绪在亚洲盘交投展开后有所缓解。

野村控股和瑞士信贷发布预警，称一家美国对冲基金发生保证金违约，恐使他们面临巨额亏损。消息人士指称该对冲基金为Archegos Capital。这让投资者警惕除此之外还会有谁面临风险。

CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示：“这样的担忧“对一些对冲基金来说是具体的。”但他表示预期不会有任何系统性影响。

他还指出，美元仍在避险买盘带动下上涨，公债价格承压，因经济增长前景引发对通胀的担忧。

10年期国债收益率上升5个基点至1.75%，突破该水平可能会看到美国国债的抛售步伐加快，因为交易员可能会开始关注2%的下一个水平。

拜登的支出计划也是本周关注的焦点之一，市场正在恢复对公债的抛售，而且自年初以来真的一直在延续抛盘。

本月早些时候触及1.75%之后出现了小幅回调，但在1.60%左右受到限制，现在又回到了原点。

有人可能仍会辩称，市场走得太快了，但随着美联储允许更长时间的更陡峭描述，阻力最小的路径已经相当明确地设定好了。当美债收益率开始挑战关键关卡时，请密切关注这一水平。这可能会在本周进一步推动美元走强和日元走软。

目前，美元在很大程度上仍守住阵地，尾盘更是急涨触及93关口。而随着美国国债收益率走高，美元兑日元有望再次突破高位，该货币对冲上110.00。

该货币对已突破6月高位，并升至去年3月以来的最高水平，不过该水准附近的卖出价和大量到期交易可能暂时限制涨幅。不过，这在很大程度上仍取决于债券市场的人气。

据墨尔本外汇券商Pepperstone Markets研究主管Chris Weston，短债收益率攀升将维持美元的上行动能。

“美元已成为另一个投资目的地，”他在写给客户的研报中称。

美国国债收益率曲线再次趋于陡峭，10年期国债收益率升至1.74%，触及3月份1.75%的高点。虽然市场预期会出现更长时间的陡峭走势，但市场参与者仍需应对波动的速度。

在股市方面，随着道琼斯工业指数(Dow)昨日上涨，纳斯达克指数(Nasdaq)收低，科技股继续转向价值股。预计只要债券市场的前景保持不变，这种趋势就会持续下去。

在其他方面，贵金属继续被抛售，黄金日内持续走低逼近1700关口，仍不认为金价在目前接近1,700美元时有太多理由反弹。白银也受到一些限制，跌破200日移动均线，并可能逼近1月18日接近24美元的低点。

尽管存在一些较好的逢低买入机会，但如果金价确实显示出一些企稳迹象，将会更有信心。否则，这可能会给贵金属市场带来压力，尤其是如果ETF继续抛售的话。

日内焦点、风向标：

17:00 欧元区3月工业及经济景气指数、欧元区3月消费者信心指数终值

20:00 德国3月CPI月率初值

21:00 美国1月FHFA房价指数月率、美国1月S&P/CS20座大城市房价指数年率

21:00 美联储理事夸尔斯就金融稳定发表讲话

22:00 美国3月谘商会消费者信心指数

24:00 美联储博斯蒂克与前美联储官员对话

次日02:00 美联储威廉姆斯参与会议讨论

主要货币走势分析：

欧元：欧元/美元延续此前跌势，跌至11月以来新低1.1740附近。技术面看，4小时图来看，MACD红色动能柱非常疲弱，RSI指标交投在50水平下方，KDJ指标触及超卖水平，指示价格短线仍面临下跌。短期初步支撑位于1.1710，初步阻力位则可看1.1800。

英镑：英镑/美元昨日在触及50日均线后冲高回落，现交投于1.3750附近。技术面看，4小时图来看，MACD红色动能柱不断减弱，RSI指标向下跌破50水平，KDJ指标持续向下失守50水平，暗示价格短线或进一步下行。短期初步支撑位于1.3720，初步阻力位则可看1.3820。

日元：美元/日元在连续4日上涨的基础上进一步攀升，日内刷新年度高位至110.20附近。技术面看，4小时图来看，MACD红色动能柱再度转向扩张，RSI指标触及超买水平，KDJ指标交投在超买水平内，预计价格短线多头占据主导地位。短期初步支撑位于109.70，初步阻力位于110.50。