今天，欧洲央行将有重大改变！？这一幕或引全球市场暴动：美元、黄金可能都破位

周四(7月22日)欧市盘中，全球市场风险情绪仍然全面占据上风，欧美股市延续此前的反弹势头，投资者都在静候今天稍晚些时候的欧洲央行决议，以及拉加德记者会。汇市方面，美元指数延续自93上方回调的势头，日内最低跌至92.70；欧元/美元、英镑/美元等G10货币目前窄幅震荡，在欧洲央行决议出炉之前，交易员相对谨慎。由于股市等风险资产上涨，避险的现货黄金继续承压，最低跌至1792.65美元/盎司。分析认为，针对今天的欧洲央行决议，货币政策料浆维持不变，不过按照拉加德此前的“吹风”，政策指引将重新修改，明年或有最新宽松政策推出。值得注意的是，欧洲央行此前还宣布调整了通胀目标。如果今天释放更为鸽派的信号，势将引发市场暴动！

欧美股市：欧洲股市周四开盘走高，交易员在等待欧洲央行将公布的利率决议。在伦敦，富时100指数开盘走高，接近7000点大关，而法国CAC指数上涨0.4%，德国DAX指数上涨0.8%。截至发稿，主要股指走势如图：

(图片来源：CNBC)

Yahoo finance报道指出，投资者密切关注欧洲央行，预计欧洲央行将宣布一项更灵活的策略来应对通胀。

这是自央行采取将通胀率控制在2%的新策略并在利率处于历史低位时允许通胀暂时超调以来的首次会议。在上次会议上，欧洲央行还将2021年的GDP预测从4%上调至4.6%。

“在欧银决议议之前，今天的欧洲市场开盘看起来很有可能是积极的，鉴于拉加德最近的言论，这可能证明欧洲央行未来18个月的政策将比两周前的最初预期更加鸽派。”CMC Markets的Michael Hewson表示。

“由于美联储也将于下周召开会议，随着delta变异毒株感染的确诊病例在全球范围内上升，未来几天的会议可能是未来政策考虑的关键会议。”

除了对于欧洲央行鸽派决议的预期提振风险情绪之外，周四一系列企业消息也推动欧洲的个股上涨，在公司宣布任命新首席执行官的消息推动下，Go Ahead Group股价上涨2.5%。

美股期货方面，在大西洋彼岸，标准普尔500指数期货上涨0.2%，道琼斯指数期货也上涨了近0.2%，纳斯达克期货在欧洲交易开始时上涨了0.2%以上。截止发稿美股期货走势如图所示：

(图片来源：Yahoo finance)

CNBC称，欧洲市场出现积极开局之际，市场人气远高于本周初，当时全球市场因担心Covid病例增加和全球增长而暴跌。美国主要股指周三的涨势延续了周二的强劲走势，主要股指已收复了周一下跌逾700点的失地。

除了欧银决议、拉加德记者会之外，周四晚些时候，美国将公布最新的失业数据。美国一周首次申请失业救济人数预计将从36万小幅下降至35万。

汇市方面，美元指数延续自93上方的高位回落，路透社认为，因风险偏好回升，股市走高。不过，由于通胀忧虑和对传染性极强的新冠变种病毒的担忧，投资者仍保持谨慎。

但市场人士仍看好美元前景，至少未来几个月是如此。“在收益率差异和由新冠疫情驱动的避险需求之间，本周美元一直是外汇市场上的焦点，”FOREX.com和City Index全球市场研究主管Matt Weller表示。

“未来几周，这些题材应会继续支撑美元，但市场风险偏好回升，尤其是在美国出台更多货币或财政刺激措施的推动下，将会削弱美元刚刚形成的强势，”他补充道。

尽管美国坚称通胀上升是暂时的的，但是“目前，美国通胀高企，这为美联储缩减刺激措施敞开了大门，”Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示，这对美元有利。

此外欧洲央行今天将公布最新的货币政策声明，日前拉加德意外提前预告，称欧洲央行的政策指引将重新修改，明年或有最新宽松政策推出。与美联储相比，欧洲央行如果更加鸽派，也会有利于美元走势。

现货黄金方面：在风险情绪高涨之际，金价遭遇了持续的抛售压力，最低逼近1790关口。路透技术分析师王涛表示，现货金可能跌破每盎司1795美元的支撑，并跌向1785美元。

“金价承压，因为美元目前在三个月最高点附近徘徊，美股连续第二天反弹，这意味着交易员正在摆脱病毒担忧，重回再通胀交易。”

欧银决议前瞻

与美联储等全球主要央行一样，欧洲央行也是祭出了史无前例的刺激措施，旨在挽救当时濒临崩溃的经济，最重要的当属欧洲央行的紧急抗疫购债计划（PEPP）。

目前该计划已持续16个月，其宣称的购债总金额也由7500亿欧元增至18500亿欧元。分析认为，欧洲央行几天几乎肯定会承诺延长刺激措施的时间，以兑现提振通胀的承诺，但决策者之间的辩论可能会很紧张。

对于持续上涨的欧元区通胀，欧洲央行也与美联储一样，称“随着全球经济逐渐复苏，今年下半年欧元区通胀率将继续上升，但这一现象将是暂时性的。”

值得注意的是，就在7月8日，欧洲央行宣布调整通胀目标，将中期通胀目标从 “低于但接近2%”调整为2%，并强调向上或向下偏离目标都是其不希望看到的，这是20年来的首次调整。

拉加德表示，欧洲央行将在7月22日的会议上调整对未来政策举措的指引，以反映其最新策略。她表示：“这将是一次重要的会议，考虑到我们必须兑现承诺的延续性，前瞻指引势必需要被重新考虑。”

因此，在本周四的利率决定中，欧洲央行决策者们将调整立场，以反映从略微上调2%的通胀目标到明确允许通胀在一段时间内超过这一目标的变化。

多伦多道明银行全球策略主管Richard Kelly表示，前瞻指引的任何变动，“都将强化一个真正鸽派的信息”。“但欧洲央行要让市场相信，与此前预期的情况相比，这是一个强有力的变化。”

荷兰银行(ABN Amro NV)宏观经济研究主管Nick Kounis表示，利率保持不变的进一步信号应该会使收益率曲线趋平，并给核心利率带来下行压力。他说，如果“足够具体和可信”，加强前瞻指导可能是强有力的。

彭博经济评论此前撰文指出，“管理委员会将致力于其前瞻性指导，保持利率不变，直到通胀预期达到或略高于2%，在央行预测的两到三年时间内，这种情况还会持续一段时间。

这将是对此前措辞的重大改变，此前的措辞只呼吁向通胀目标趋同，并反映出对实现价格增长目标的更有力承诺。”

太平洋投资管理公司前瞻欧洲央行议息会议称，我们预计货币政策不会发生重大变化。

鉴于战略评估的结果，本周议息会议关于利率的前瞻性指引以及整体沟通机制会有所调整，介绍性声明的格式也将改变，但不会阐释紧急抗疫购债计划（PEPP）结束之后的规划。

欧洲央行可能会利用本周的会议来引导市场对9月货币政策立场进行更全面的评估，并在9月重新审视PEPP的购买速度。

预计PEPP最早将在明年3月结束，常规资产购买计划将从每月200亿欧元上调至600亿欧元，因实现2%的中期通胀目标进展缓慢。

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07月22日 本周四

开课时间：20:30-21:30《全球货币政策再度分化下，下半年如何布局？（下）》 讲师：FX168郎采凤

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