市场对消费前景越来越失望! 额外失业金将结束空头加码押注美股非必须消费品

周二（8月24日），Delta变种肆虐导致美国出现新一波疫情，并可能会损害消费者在餐馆、衣服和其他非必需品上的支出，因此不少投资人押注，价值近9万亿美元的非必需消费品行业的股票将下跌，其空头头寸规模在近几个月有所增加。

标准普尔全球市场情报公司表示，7月底看空者占非必需消费品集团流通股的比例为4.57%，近几个月该行业的空头比例显著上升，高于2月底的4.23%，但略低于6月份的4.59%。该情报公司还表示，看空者平均持有标普500指数所有股票的2.22%。

空头押注的增加反映了人们的担忧，即新冠感染人数的上升将导致购物者削减他们在汽车等非必需品和休闲活动上的支出。根据美国疾病控制和预防中心的数据，周一（8月23日）美国每天新增病例的7天平均值自2月以来首次超过13.7万。

“令人失望的零售销售和消费者信心表明，美国消费者动能正在消退。”以迈克尔威尔逊(Michael Wilson)为首的摩根士丹利股票分析师在一份研究报告中这样说，但他们并不认为Delta变种是抑制支出的主要驱动因素。该报告称:“随着刺激措施的结束，消费需求是否会下降？我们认为答案是肯定的，市场也看到非必需消费品股票过去几个月来表现不佳。”

今年迄今为止非必需消费品板块上涨了约8.4%，落后于其他九个标普500指数板块的涨幅，其表现仅略高于必需消费品板块8.2%的涨幅。房地产和金融板块是2021年标普500指数中涨幅最大的板块，分别上涨了29%和28%。

摩根士丹利表示：“我们认为该行业表现不佳的程度可能会恶化，因为额外的失业救济金即将于9月结束，同时价格上涨导致需求被破坏。”

摩根士丹利表示，最近关于美国零售销售和消费者信心的报告支持其对非必需消费品行业的看法。美国人的支出在7月份下降了1.1%，比预期要大得多，与此同时，密歇根大学8月初的数据显示，8月份的消费者信心跌至2011年以来的最低水平。