决策分析: 黄金2天内暴跌50美元! 鲍威尔太鹰美指升破97 股市波动仍剧烈

1月27日15:00至22:30

市场概述：欧洲股市周四（1月27日）开低，泛欧斯托克600指数跌幅一度达1%，但盘中后转涨，美股也出现类似情况，三大股指期货由跌转涨，并在开盘后表现亮眼，目前道指涨1.13%，标普500指数涨1%，纳指涨0.47%。英国富时100指数、法国CAC指数和德国DAX指数涨幅分别为1.3%、0.57%和0.3%。

本周股市大幅波动，市场受到央行利率政策以及乌克兰和俄罗斯地缘政治紧张局势的冲击。与此同时，财报季正在进行中，并被视为股市高估值是否合理的重大考验。

Kleinwort Hambros首席投资官Fahad Kamal表示：“我在这个财报季关注的是通胀压力和利润率，他们是否能够转移价格压力? 是否能够保持定价权? 随着央行控制流动性，这变得非常重要。”

周三，美联储称将“很快”开始加息，这是其降低通胀的最新应对措施。主席鲍威尔还指出，通胀上升可能会持续到年底，并拒绝排除在3月及之后的政策会议上连续加息的可能性。

现在市场预计，美联储将在今年年底前加息5个次，每次25个基点，美联储与其他大型经济体之间的利率预期差距扩大，这提振了美元，周四美元指数上涨0.8%突破97，超过11月的近期高点，并达到2020年7月以来的最高水平。美元兑新西兰元触及一年多以来的最高水平，兑澳元创下七周高位，兑新兴市场货币普遍上涨。

法国巴黎银行的分析师则预计，在美联储主席发出更加鹰派的信息后，今年将加息六次。该银行首席全球经济学家Luigi Speranza表示:“鲍威尔的评论称本轮周期与前一个周期不同，这表明美联储倾向比我们预期的更快紧缩。”

在美联储造成市场震荡之后，一些投资者已准备好迎接更多损失，Aegon Asset Management投资经理Nick Chatters表示:“根据鲍威尔昨天所说，今年有七次加息的可能性，这可能会吓坏投资者。”

美元的强劲势头令黄金承压，周三黄金从1850美元的高位大幅回落至1820美元以下的收盘价，周四黄金价格继续下跌，目前跌1.2%跌破1800美元，是自1月10日以来首次。

未来美元和美债收益率可能进一步上涨，这可能会继续给现货黄金价格带来压力，跌破1800美元区域意味着跌破200日和50日移动均线(两者均略高于1800美元)，这可能会引发技术性抛售，并推动黄金一路回落至年度低点1780美元的区域。

数据方面，10月至12月期间美国GDP的年化增长率为6.9%，为2020年第四季度以来的新高。而接受道琼斯调查的经济学家预期的增幅为5.5%。

随着企业重新开业和疫苗接种率上升，被压抑的需求释放，第四季度的增长推动2021年美国的GDP增长5.7%，这是自1984年以来的最强劲增速。

展望未来，凯投宏观的经济学家Paul Ashworth表示，随着Omicron病例下降和上升的速度一样快，经济应该会在2月份加快复苏，这应该会为2022年又一年的稳健增长奠定基础，除非受到其他变体的影响。

其他经济数据方面，截至1月22日当周，初请失业金人数为26万人，略低于预期的26.5万，较前一周减少3万人。另外，12月份耐用品订单下降0.9%，低于预期的下降0.6%。

日内焦点、风向标：

美国至1月22日当周初请失业金人数

美国第四季度实际GDP年化季率初值

美国第四季度个人消费支出物价指数年化季率初值

美国12月耐用品订单月率

主要货币走势分析：

欧元:

在美元持续走高的背景下，欧元兑美元下跌至1.1150左右，上一次它进入该区域是在2020年6月。鉴于目前的价格走势，欧元/美元可能会进一步下跌，下一个支撑位可能会出现在1.1100和1.1000，然后是2020年5月的低点1.0766(5月7日)。加拿大丰业银行(Scotiabank)的经济学家指出，欧元将很快测试1.10，与俄罗斯不断升级的紧张局势，以及意大利政治近期的不确定性，仍将是不利因素。

英镑:

英镑/美元周四维持严重的卖盘基调，目前位于1.3365区域，即一个月以来的最低水平。美联储推动了围绕美元的强劲看涨情绪，除此之外，英国的政治动荡削弱了英镑，并继续给英镑/美元带来下行压力。该货币对在周四跌破1.3400，这可能为进一步贬值奠定了基础，日线图上的看跌技术指标强化了负面前景，这些指标离超卖区域还很远。

日元:

美元兑日元跳升至一周半高位，目前在115.40附近交投，该货币对延续了前一天美联储利率决议后的看涨势头，周四连续第二天走高。美联储将美元推至一年半高位，这是强劲提振美元/日元的关键因素。

美联储加快收紧政策的前景，以及俄罗斯和乌克兰之间的政治紧张局势，对全球风险情绪造成了影响，这在股市的暴涨暴跌中得到了明显体现。然而，这对提振避险日元的需求或阻碍美元/日元的强劲升势几乎毫无帮助。目前的价格走势有利于看涨的交易员，并支持进一步上涨的前景。

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