【台股看过来】台湾车用芯片利多！台积电掌握议价权拟涨价15% 凯基投顾：美国制造业新订单再扩张

　　全球半导体供应短缺，台积电获得德国、日本和美国政府的高度重视，甚至亲自致函给台湾当局呼吁提高产量。由于掌握着议价权，台积电正计划将芯片价格提涨15%，最快2月末车用芯片就会涨价。台湾凯基投顾指出，美国制造业新订单持续扩张，台积电目前还有上修空间。

　　台积电和世界第四大晶圆代工企业台湾联华电子(UMC)都在计划涨价，他们已经向荷兰恩智浦半导体(NXP)和日本瑞萨电子(Renesas)等车用芯片制造商客户探寻涨价意愿，这极有可能影响汽车制造商的收益。台积电预计最快从2月末到3月之间进行阶段性调涨，涨幅预计最高达到15%，主因是全球半导体缺货，以及台币兑美元在过去一年间急升6%。台湾半导体企业在去年也曾涨价10%至15%，当时是因着汽车厂商增产，紧急追加车用芯片订单。

　　按照往年惯例，汽车制造商与包括车用芯片在内的汽车零件厂商，通常每年议价一次以降低成本，汽车企业会要求零件厂商降价约2%至3%，以确保收入来源稳定。但此次却是零件厂商反过来要求涨价，逆转原本的议价主导权，目前由台湾半导体企业占据主导地位。

　　未来涨价的影响可能将会持续扩展，台湾半导体封测巨头日月光也考虑涨价10%，半导体业界恐怕都将争相模仿，届时不但汽车行业会受到影响，电脑等家电商品也可能会闻风涨价。对于半导体涨价，联电财务长刘启东接受采访时表示，他无法回答价格问题，只是从需求情形来看，半导体制造商相对于汽车制造商，是处于比较有利的位置。他表示，目前工厂产能已经全部投入，短时间内很难增产，无法预估何时能够解决半导体缺货问题，即使整备产线，也需要至少半年以上的准备时间。

　　面对市场传言涨价，台积电表示不回应价格问题，重申会与汽车电子客户紧密合作，共同解决芯片短缺问题。公司声明称，长期以来与客户是伙伴关系，重视客户信任，着重服务价值。针对车用芯片供应吃紧，则持续与客户、各国政府和产业协会进行相关讨论，理解芯片短缺是行业间共同面对的问题。此外，台积电也强调汽车产业供应链既长且复杂，产能供应短缺的影响较为明显，将会持续支援产能需求。

　　凯基投顾指出，台积电超高资本支出与美国制造业新订单都预告着，企业获利上修将能持续发展。由于台积电企业获利预估自2020年4月末步入上修循环后，至今已经延续8个月，研判领先指标将能支撑企业获利维持上修循环。

　　追踪往年台积电资本支出与台股获利的修正情况，两者大致呈现同步情况，而且资本支出领先获利3至6个月，而台积电近期再释出资本支出提高的目标，此举将带领整个半导体供应链与科技类股持续提高，进而支撑科技股与台股获利跟随上修，这背后隐含英特尔等外国企业商机更加明确，以及汽车应用商机持续扩展。

　　凯基投顾指称：“美国制造业新出口订单指数也能领先预测企业获利修正预期的方向，截至去年12月，美国制造业新出口订单指数已经连续7个月维持扩张，这将预告至少未来3个月里，台股企业获利延续上修的脚步应该没有意外。”

　　台股个股焦点：

　　中国触控面板厂欧菲光证实将出售旗下包含华南厂等四家子公司，虽然尚未公告买家，也澄清未与立讯达成协议，但售厂范围包含南昌触控模组业务。市场认为，欧菲光卖厂行为可能助推立讯、蓝思等中国供应链形成一条龙服务，中长期恐衝击台湾厂商。

　　全球新冠疫情升温，远距商机再度爆发，圆刚(Aver Media)和圆展(Aver Information)传出客户追单力道强，旗下视频会议和教育产品客户急追货，自有产能全线满载。圆展更上调今年扩产计划，原订扩增40%，现在调升至50%。由于订单满载，自有产能仍应接不暇，同步重启委外代工因应出货。