指标详解系列(四)：威廉指标(%R)

　　介绍

　　威廉指标(%R)是震荡指标中的流行成员。它是由Larry Williams按照与随机指标相同的思路创建的用于震荡市场的指标。威廉指标能够提前发出反转信号。交易者使用该指标来确定超买和超卖状况以及市场趋势的逆转。

　　威廉指标被归类为震荡指标，因为其值在零和“-100”之间波动。该指标的计算方式导致了负值范围。指标图表通常在“-20”和“-80”值处绘制线条作为警告信号。“-80”和“-100”之间的值被解释为强烈超卖状况或“卖出”信号，“-20”和“0.0”之间的值被解释为强烈超买状况或“买入”信号。

　　然而，这些信号也可以提醒交易者注意价格方向的其他潜在变化。甚至威廉姆斯也不认为这些基本的超买和超卖解释是绝对真理。他讲道时遵循一系列信号，而不是单一信号。每天，他都会等待几天，如果指标反转超过10%到15%，他可能会做出适当的反应。

　　没有哪个指标是完美的，但正确使用它们总能提供优势，而这种优势正是交易者随着时间的推移取得成功所需要的。威廉指标有其优点和缺点，辨别其优点和缺点的唯一方法是获得其使用经验。

　　威廉指标是如何计算的?

　　威廉指标的计算公式序列遵循一组类似于随机指标的步骤。%R使用所选周期的“最高高点”，而随机指标则使用同一周期的“最低低点”来反转该过程。以下是 %R 步骤：

　　为“%R”选择句点“N”(标准为“14”)。

　　%R=100 * (HN – CCP)/(HN – LN) 其中CCP = 当前收盘价，LN=过去“N”个周期的最低价，HN=过去“N”个周期的最高价。

　　威廉指标由一条波动曲线组成。交易者偶尔会添加平滑移动平均线(如上面的“红色”部分)，以增强交易信号的价值。在上面的示例中，“紫色”线是威廉姆斯百分比范围，而“红色”线代表“14”周期的“SMA”。

　　威廉指标被视为“领先”指标，因为它的信号预示着趋势即将发生变化。该指标的弱点在于时机不一定是%R 振荡器的产物，这是附加“滞后”移动平均线来确认威廉姆斯百分比范围信号的原因。外汇交易者青睐威廉姆斯百分比范围指标，因为它能够提前一到两个时期预测反转。

　　与任何震荡指标一样，人们应该等到实际定价行为确认逆转。初学者经常会犯这样的错误：试图猜测价格波动的波峰和波谷。然而，威廉姆斯和其他交易老手的明智建议是等到价格得到确认或从其他技术指标或可识别的模式中收集到的见解。

　　如何在外汇交易中使用威廉指标

　　从其计算方法可以看出，%R 始终将当前价格与所选期间的最高收盘价(通常为“14”)进行比较。您也可以尝试其他时间段。威廉姆斯表示，“10”是一个敏感的数字，但较短的周期往往会产生更多的错误信号。

　　让我们再看一下我们的介绍性图表，注释略有不同：

　　在此图表中，威廉姆斯百分比范围振荡器的设置为“14”，并显示在上述“欧元/美元”货币对“15 分钟”图表的底部部分。在上面的示例中，“紫色”线跟踪 Williams %R 的值，而“红色”线代表平滑的移动平均线，添加用于确认交易信号。高于“-20”和低于“-80”的威廉姆斯百分比范围值值得关注，如“绿色”圆圈所示。

　　参考的关键点是高点和低点。威廉指标往往比其他震荡指标更敏感，因此受到许多外汇交易者的青睐。该震荡器试图传达定价动量方向的变化。绿色圆圈证实了典型的超卖和超买状况，而额外的 SMA 提供的线交叉有助于确认这些交易信号。

　　如果我们看第一组绿色圆圈，在价格反转形成新的上升趋势之前，R% 跌破“-80”线。在上升趋势中，R%向零上升，越过“-20”线，并在此徘徊，表明势头强劲。是的，在“-50”中线下方出现小幅下跌，但红色移动平均线的好处是其斜率保持向上，这表明趋势尚未见顶。如果在SMA趋平且R%下降时平仓，则将录得100点的健康收益。

　　这个例子说明了R%指标的一个特殊特征——超买情况并不一定意味着卖出信号是正确的，超卖信号也不意味着现在是买入的时候。如示例所示，R%升至“-20”上方，然后在上升趋势期间徘徊于此。关于“-50”中线还有一点需要指出——价格在趋势开始时强力穿越该中线，并持续至“-20”门槛。R%再次强势穿越中线后，趋势结束，但这一次，它直接走向“-80”区域。

　　交易中最具挑战性的决定之一是知道何时平仓获利头寸。R% 确实提供了一种让你在赢家顺其自然时坚持下去的方法。初学者往往会过早卖出他们的赢家。然而，R%并不完美。它确实有局限性。每个超买和超卖信号可能都不是反转的预兆。必须谨慎阅读其他补充信号，无论是来自SMA还是其他指标或图表模式，作为了解如何进行的综合方法。出现错误信号。

　　简单的威廉指标交易策略

　　从交易策略的角度来看，威廉姆斯百分比范围是多少?以下交易系统仅用于教育目的，但让我们再次回顾一下前面的图表：

　　上图中的“绿色”圆圈说明了使用威廉姆斯百分比范围分析与附加平滑移动平均线相结合的交易策略的最佳进入和退出点 - 请注意 SMA 的反向斜率模式作为%R交易信号的确认点生成时。

　　一个简单的交易系统将是：

　　进场：在“紫色”%R线穿过下极值之后以及在“红色”线SMA变平之后改变方向之前确定您的入场点。

　　资金管理：执行“买入”订单的金额不超过您账户的2%至3%。

　　止损：在您的入场点上方20个“点”处设置止损单。

　　出场：在“紫色”%R 线上升到极限上限值之上之后，以及在“红色”线SMA变平之后改变方向之前，确定您的退出点。

　　这个简单的交易系统本来可以产生一笔总计120 个点的盈利交易，但不要忘记，过去并不能保证未来价格的走势。然而，一致性是您的目标，希望随着时间的推移，威廉姆斯百分比范围交易策略将为您提供成功所需的优势。

　　结束语

　　与许多其他震荡指标一样，威廉指标有助于发出反转即将到来以及趋势势头消退的速度的信号。其超买和超卖警报并不一定表明看跌或看涨趋势正在进行中。在模拟过程中获得的经验将使您能够在与其他技术方法结合使用时正确解释R%。围绕这个强大的工具制定交易策略，在模拟系统上进行测试，然后实时获得收益。