决策分析: 戏剧性逆转! 美元涨势在通胀揭晓后“迅速消退”黄金、原油表现亮眼

2月10日15:00至22:30

市场概述：周四（2月10日）美国股市开盘时因为央行加息速度、幅度的预期加大而重挫，但目前跌幅已明显缩小，道指仅跌0.10%，标普500指数跌0.18%，纳指跌0.21%。欧洲市场的表现较分化，英国富时100指数、法国CAC指数和德国DAX指数的涨跌幅分别为+0.66%、-0.20%和+0.63%。

周四金融市场的焦点无疑是美国的消费者价格指数(CPI)，美国劳工统计局的报告称，CPI从12月的7%上升至1月的7.5%，创1982年2月以来新高，超出市场预期的7.3%。此外，不包括食品和能源价格的核心CPI从12月的5.5%攀升至6%，创1982年9月以来新高。

上周非农就业数据的强劲已经促使人们猜测美联储将在3月份加息50个基点，而今天的CPI数据只会强化这种说法。美联储掉期交易显示，3月份加息50个基点的可能性约为50%（2月9日仅为24%），分析师表示，最新的通胀数据意味着短期内很难看到美联储的强硬态度有所缓和，目前市场面临的问题是，加息次数是否会超过目前定价的7次左右。

由于对美联储加息步伐的预期越来越激进，周四债券收益率上涨，10年期美国国债收益率从周三的1.928%升至1.991%，达到2019年8月以来的最高水平，对利率特别敏感的两年期债券收益率从1.346%升至1.469%。

周四美元指数最高升至95.98，但目前已回落至95.33，迅速完全抹去了由通胀推动的涨幅，并持续下跌。分析师称，美元未来的走势仍有待观察，因为市场参与者已经消化了很大部分的通胀上升预期以及美联储加息50个基点的可能性。

CPI公布后，现货黄金的最初反应是下跌，从1830美元附近跌近10美元，最低至1821.6美元，随后立刻强劲反弹，目前金价已收复所有损失并达到日内新高，在1838美元附近。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，美联储现有的工具——加息和缩减资产负债表——“可能不足以”遏制通胀，这就是为什么他们的处境如此艰难，市场面临的风险远高于目前所反映出来的水平。

深受物价飙升困扰的还有欧元区，欧洲央行的一些成员周三发表了鹰派言论，德国央行行长内格尔(Joachim Nagel)表示，欧洲央行年底前可能加息，另一位知名的鹰派施纳贝尔(Isabel Schnabel)则强调了通胀的上行风险。

油价的增长也令人担忧，周四美国WTI原油期货和布伦特原油期货皆上涨超过1.5%。周三的数据显示，美国原油库存为2018年10月以来的最低水平，这一数字再加上市场对原油的需求提升，可能使全球原油价格在夏季接近100美元的大关。

日内焦点、风向标：

英国央行行长贝利发表讲话

美国至2月5日当周初请失业金人数

美国1月未季调CPI年率、月率

主要货币走势分析：

欧元:

美国通胀数据发布后，美元的短暂强势一度使欧元/美元跌破支撑位1.1400，但该货币对迅速逆转，目前汇率为1.1470，日内上涨0.4%。下一个上升阻力位是1.1483(2月4日的高点)，接着是1.1496(200周移动平均线)，最后是1.1664(200天移动平均线)。另一方面，如果跌破1.1381(2月10日的周低点)，下一目标位将是1.1323(55日移动均线)，然后是1.1121(1月28日的2022年低点)。

英镑:

周四英镑兑美元的走势剧烈波动，CPI后的强势美元一度令该货币对跌至1.3525附近的新低，但随着美元难易维持其涨势、风险情绪略微转好，英镑兑美元现已突破1.36，日内上涨0.6%。

日元:

在北美早盘，美元兑日元一度突破了116.00的关口，在美国CPI走强的影响下创下了一个月来的新高，但随着美元由涨转跌，该货币对已回落至115.90区域。

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